Desde hace un par de años estuve estudiando la estrategia de la cartera de los perros (Dogs of the Dow), consistente en comprar a comienzos de año una selección de los 5 ó 10 valores de un índice con mayor rentabilidad por dividendo, partiendo de la suposición de que esta mayor rentabilidad se debe a que ha caído temporalmente en desgracia de los inversores y se encuentra infravalorado. Al final de año se venden y se comienza de nuevo. La página de referencia en USA es www.dogsofthedow.com, en Francia también hay otra con el seguimiento del método aplicado al CAC40 y una buena explicación de los principios y variantes (www.bnains.org, está en francés).
Existen multitud de versines de la estrategia, algunas por ejemplo seleccionan entre las de mayor rendimiento las de menor precio y eliminan la primera (esa valoración podría indicar que la situación de la empresa presenta riesgos).
Análisis históricos de rentabilidades presentan que ha superado en rentabilidad su índice de referencia, aunque se han publicado estudios desmontando el éxito real.
Partiendo del principio de que no hay método como el estudio de las empresas y mercados en las que se invierte, ¿qué valoración harías de esta estrategia para alguien que no dispone del tiempo o de los conocimientos necesarios para analizar en profundidad?
Un abrazo
