Hola Camerata! Pues DELL me sigue gustando. En el peor de los escenarios, en vez de ser el primer vendedor de ordenadores será el segundo. En cualquier caso, el precio descuenta casi casi que DELL va a desaparecer. Estos precios ni tienen sentido. Según mi modelo, con que su Free Cash Flow crezca al 3,50% su valor intrínseco es de $42. Mira sus múltiplos, mira sus crecimientos, sus rentabilidades y su balance.
El pesimismo es enorme. Pero hay algo cierto: DELL se ha quedado rezagado sobre todo en servicio post venta. Pues toma $250 millones de inversión este año. Una empresa que el pasado año ha superado los $3.500 millones en Free Cash Flow puede invertir en renovarse lo que le dé la gana.
A largo plazo es ganadora, no tengas duda. No sé si volverá a ser la número 1 (que tiene potencial de sobra). Pero a estos precios eso no importa.
