Que tal Alex,
En general los estudios que se fijan en los estilos de inversión confirman esto. Interesante el estudio sobre los fondos quants, en especial ahora que están tan devaluados. Como mencionas, los fondos quants usan estos parámetros junto con otros para seleccionar sus acciones.
La verdad, no conozco la efectividad de conformar una cartera de sólo 20-25 valores con criterios Value, sin embargo dudo mucho que usando sólo un P/B o P/S con una cartera de 20-25 valores se pueda conformar una cartera robusta que le pueda ganar al mercado. Para ello sin duda hay que añadir otros factores. No tienen que ser necesariamente "cualitativos", con añadir otros factores usados en fondos "quant" es perfectamente posible conformar una cartera concentrada con buen potencial.
Una servesita (que buen nombre), el estudio "Clairvoyant Value" lo puedes encontrar en la red SSRN (www.SSRN.com) y te lo puedes bajar gratis. El de Fama y French creo que no está allí y sí tienes que pagar por él. Creo que puedes acceder a él por JSTOR, pero sólo tienes acceso creo que desde una institución educativa.
Saludos
