Buenos días.
Os apunto una discrepancia parcial constructiva
Los coeficientes beta no son constantes a lo largo del tiempo. Es cierto, por eso deben revisarse periódicamente.
Las betas históricas sectoriales (al menos de 5 valores) revisadas periódicamente, (léase también correlación entre sector e índice) tiene mejor carácter predictivo que las betas individuales.
Considero interesante incorporar este criterio pues esta diversificación permite igualarse al riesgo sistemático con un menor número de valores que con una diversificación al azar o una diversificación sectorial. Al poder trabajar con menos valores puedes por lo tanto ser más exigente en los criterios de eficiencia cuantitativa o cualitativa. Que a su vez redundará en menos necesidad de activos cartera destinados a la cobertura del riesgo sistema con derivados.
Enrocat.
