Primero gracias a todos por vuestros comentarios, ya que este tipo de debates son los que enriquecen de verdad un blog.
Aquí están mis respuestas.
Caza Gangas:
En primer lugar, hay que tener en cuenta que cada empresa es diferente y sus características únicas hacen que su correlación difiera del resto.
En mi opinión, la baja correlación entre estas empresas del mismo sectos ha sido debido a los movimientos corporativos que han influenciado mucho los movimientos en las empresas cotizadas de este sector. Estos movimientos corporativos no se han dado a la vez, por lo tanto el movimiento ha tenido una baja correlación.
Dalamar:
Los datos los he sacado de Datastream, que es una base de datos de la empresa Thomson Financial a la que tenemos acceso en la escuela de negocios.
Una vez tomadas las series temporales de precios mesuales de estas compañías, he convertido los datos de precios a datos de retornos mensuales. De esta manera convertimos la serie temporal en estacionaria.
Por último, mediente el comando COEF.DE.CORREL de excel se calcular el coeficiente de correlación de cada par de acciones.
Si tienes alguna duda más, sólo tienes que preguntar.
EnroCAT:
Responderé a tu duda de una manera extensa con mi próximo artículo. Si tienes más dudas deja tu comentario en el.
Berbis:
Buena observación, aunque yo creo que más que el tamaño lo que ha influenciado en la baja correlación han sido los movimientos corporativos. Obviamente, la correlación se debe tanto a un factor como al otro, así que todas las respuestas son válidas.
Novato:
Interesante punto de vista.
ManuelMad:
Muy buen comentario. Estoy de acuerdo contigo, pero creo que no hay entendido o no me he sabido expresar bien en estos dos artículos.
En ningún caso he querido apoyar las tesis de la teoría moderna de cartes. En ellos sólo me refiero a una herramienta de la teoría de carteras, que es el coefiente de correlación, y trato de mostrar su posible utilidad de manera crítica. De hecho, en el primero ya digo que el coeficiente de correlación es lo único que puede resultar útil en el Value Investing, pero además con muchos matices.
Un matiz que he tratado de enfatizar han sido los factores cualitativos que influencian el coeficiente de correlación. Así que creo que más o menos estamos de acuerdo en todo.
¡Un saludo a todos y gracias de nuevo por los comentarios!
