Interesante análisis... curiosamente, el sistema empieza a batir al mercado a partir del comienzo de la tendencia alcista que comienza a principios del 2003... algo lógico tratándose de un sistema seguidor de tendencias. Ahora, y mientras el movimiento del mercado sea lateral, este sistema se irá comiendo los beneficios obtenidos por la gran cantidad de falsas entradas y salidas (y las comisiones asociadas a estas) hasta que se inicie otra gran tendencia alcista o bajista de la que se pueda aprovechar.
Buen artículo que pone de nuevo de manifiesto que en el largo plazo los sistemas automáticos de inversión, si están bien diseñados, lo único que hacen es compensar las comisones que pagan con sus operaciones... sin conseguir batir en el benchmark del mercado.
Un saludo,
Carlos Suarez
