Discrepo del anñálisis.
Estudie los cash-flows ( operativo + de inversión+ financiero) y verá que hasta el 2010...nada de nada.
A contnuación analice que de la cuenta de resultados de este año y los anteriores que sirven para valorar la empresa, hay 22 millones de euros provenientes de operaciones financieras, que van a quedar recucidos a la mitad por el dividendo que se repartieron los accionistas.
A continuación analice el aclidinium, y verá que todavía le falta mucho para llegar a ser tratamiento apto para la venta.
La OPV es muy defensiva, y a 17 veces EBITDA y 18 el cash-flow del 2009, la OPV no es nada,nada,nada, barata.
Otra cosa es que salga bien por ser un sector muy pequeño en España, ser una generadora de cash-flow bastante regular,etc..
Pero de barata y acudir...hay un trecho.
