Manuel, efectivamente tiene un ticker muy onomatopéyico!! S.O.S.!!
Javieron, pues me alegro por ti, que seguro que te serán interesantes... y por ellos, que bien que se merecen que los lea la gente. Espero que hayan bastantes como tú...
Anónimo, por dios, no me digas que debería avisar cuando lo he hecho mil veces!! Mira:
PER 40 en Sos Cuetara y Zardoya Otis
Sos Cuetara es una empresa dedicada al arroz, galletas y aceite, principalmente. Su beneficio se ve algo afectado por que las cosechas vayan mejor o peor... pero el negocio siempre está ahí.
¿Qué descuentan estas empresas con su PER de 40? ¿Por qué los inversores aceptan pagar por ellas el TRIPLE de lo que sería una valoración razonable de PER 14? ¿Por qué se asume el riesgo de la bolsa a cambio de una mísera rentabilidad del 2,5%, que es el beneficio que obtiene la empresa respecto a su capitalización? Por Google, que es la mejor en todo lo que hace, se está pagando un PER de 31... ¿Van a crecer más Sos Cuetara y Zardoya Otis que Google?
Pero hagamos otro poco de matemáticas (quien quiera): Un PER de 40 supone que para que salgan las cuentas, el beneficio debería crecer al 55% durante los próximos 5 años; esto nos daría una rentabilidad acumulada de 100*((1,025*1,0388*1,0601*1,0931*1,1443)-1) = 41,18%.
¿Va a crecer al 55% una empresa de arroz, galletas y aceite? No conozco mucho Sos Cuetara, pero apostaría a que es peor empresa que Nestlé o Danone, que también son del sector de alimentación... y cotizan con PER 20!!
Están cotizando a unos niveles absolutamente irracionales, hasta el punto de que si cayeran un 50% seguirían estando caras. Y aunque la bolsa puede ser irracional durante mucho tiempo... al final, las cosas acaban estando en su sitio!!
F2LL bajista, para valores españoles con Interdin (Agosto de 2008)
Sos Cuetara, la peor y la más cara. SOS parece estar por encima del bien y del mal, las caídas no van con ella, y pese a arrastrar un PER estratosférico sigue aguantando. Se trata de un valor muy, muy manipulado para que no caiga... pero más manipulado estaba Astroc, y mira!! Aquí se pueden abrir cortos con poquísimo riesgo, y si tenemos paciencia, la recompensa puede ser muy importante. Ya caerá...
Y eso sólo en artículos específicamente dedicados; de mensajes en el foro y comentarios en otros posts diciendo que es mi principal posicion de cartera, hay más de cinco y más de diez. Te doy lo primero que he encontrado con Google:
ahora mismo estoy corto en una única empresa: Sos Cuetara (26-mayo-08)
mi mayor posición es en Sos Cuetara... pero a la baja (22-ago-08)
Interdin ahora también tiene disponibles cortos de Sos Cuetara!! Creo que abrir cortos de Sos Cuetara es ahora mismo la jugada con mejor relación riesgo/recompensa de toda la bolsa española, y de hecho son mi mayor posición abierta desde hace tiempo (14-oct-08)
No se me acusará de veleta ni de especulador cortoplacista, no!!
s2
