Lo de Avánzit es de traca, para mi la sobrevaloración es impresionante, sólo hay que realizar 4 números. La capitalización bursátil es de unos 1.300 millones de euros y el Ebitda si todo va bien este años rondará los 50 millones. Sin contar la deuda lo tenemos cotizando a un múltiplo de bastante más de 20 veces su Ebitda.
En cuanto al sector audiovisual, la jugada de Tallada pretende ser alucinante. Está comprando una serie de empresas del sector a precio de mercado (múltiplo sobre ebitda de entre 6-7 veces), en lugar de pagarles en cash les ofrece papelitos de la sociedad que sacará a bolsa con la idea de sacarla a cotizar a más de 10 veces Ebitda. Es decir, como comprar billetes de 10 euros con la intención de en poco tiempo venderselo a los pardillos como billetes de 20.
Por cierto el sector de la producción audiovisual puede parecer muy sexy, y dentro de lo que cabe está viviendo un buen momento, aunque tradicionalmente lo han pasado bastante mal ya que suelen ser empresas bastante intensivas en Capex. Además otra cosas es que Tallada está comprando una retalía de empresas del sector sin mucho sentido industrial... si todas están dentro del sector audiovisual, para poner un ejemplo... es como si quisiera hacer un build-up de empresas de internet... comprar un portal de viajes + un periódico online + una incubadora de proyectos web, no crea un grupo de internet coherente,ni sinergias.
Vaya que nos están montando una película de mucho cuidado, y ahora además se dedica a tomar a través de Avanzit posiciones "financieras" en Amper...una empresa que puede sonar afin ya que suena a tecnología pero que no tiene nada que ver con Avanzit a parte de que las dos empiezan con A.
