Bloomberg Auction-Rate Losses Cost Google, UPS Shareholders $1.8 Billion
[ May 19 (Bloomberg) -- The collapse of the auction-rate bond market is costing shareholders of companies from Google Inc. to Royal Bank of Canada more than $1.8 billion in investment losses. ]
[ More than 300 companies are struggling to value auction- rate bonds after dealers battered by subprime-related losses abandoned the $330 billion market in February, said Barry Silbert, chief executive officer of New York-based Restricted Stock Partners, which operates the largest trading system for the securities. About half the companies reported losses totaling $1.8 billion as the market for the securities, sold as higher-yielding alternatives to money markets, seized up.
``We've seen a real acceleration in the number of companies announcing they hold them, and also a greater portion of them taking writedowns,'' Silbert said. ]
elEconomista Trichet: la crisis de crédito se mantiene en curso y lo peor no ha pasado
[ El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, advirtió hoy de que la crisis de crédito que desde el pasado verano afecta a las economías globales se mantiene "en curso" y descartó que lo peor de sus efectos ya haya pasado, como recientemente han considerado otras personalidades del sector financiero, como el gobernador del Banco de Inglaterra, Mervin King. En una entrevista en la BBC, Trichet detectó "serias correcciones" en los mercados internacionales debido a la nueva situación y reprobó las estrategias de recorte de tipos puesto que si se sigue por este camino, los grandes bancos desencadenarían consecuencias aún más graves. Así, en su opinión, el incremento de los precios experimentado recientemente por la energía y los alimentos es comparable a precedentes severos como la crisis del petróleo en los años 70, de la cual recordó que el fracaso de gran parte de las economías europeas a la hora de asimilar el estrechamiento de la política monetaria provocó subidas salariales que afectaron a la propia competitividad del continente. ]
