Si bien quiero destacar que mi experiencia en este mundo es poca (no llega a dos años) expongo mi opinión pues este post va en la línea de mis reflexiones todavía no llevadas a la práctica.
He comentado ya alguna vez en el foro cada vez más estoy por una gestión cartera cercana a la pasiva y sin ponderación. Teóricamente (analizando datos del pasado) debería ser suficiente para ganar al índice. Una selección de valores BIG-CAP mediante un sencillo análisis cualitativo ( P.E.R, DIVIDENDO, ROE, …).
El “sesgo de supervivencia” es también para mi uno de los aspectos que más me preocupa en una gestión de este tipo. Muchas salidas del IBEX, lo son con los pies por delante y encefalograma casi plano. Creo que el excesivo nivel de endeudamiento puede ser un buen indicador al respecto.
De entre los valores filtrados descartar los valores con percentiles altos de endeudamiento respecto a la media del mercado en cada momento. Partimos de la idea de que la media del mercado acierta el nivel de endeudamiento adecuado para cada momento.
A partir de aquí: Entradas graduales y reinversión de dividendos en una cartera de unos 12 valores con alguna modificación trimestral si el sencillo análisis cualitativo así lo sugiere. No descarto sea posible usar el "market timing" a nuestro favor, por lo menos en parte, entrando después de bajadas fuertes del ÍBEX-35 (Entendido como medidor de riesgo sistémico). Pues ante estos escenarios negativos cualquier resultado macro menos malo de lo previsto debería repercutir a nuestro favor.
Nada más, si detectáis en este comentario algún error de novato agradecería me lo hiciese saber.
Saludos.
EnroCAT
