Para ax0x0,
Pienso lo mismo que tu, si las acciones suben 10$, La PUT pasara de 1 $ a 0,15, con lo que perderemos el 70% de la prima, pero es lo mejor que puede pasar, ya que si suben otros 10$, como mucho puedes perder la pPUT 700$, pero habras ganado 2000$ en acciones.
Lo mejor que puede ocurrir es que el S&P baje violentamente 100 o 200 Puntos, ya que en ese caso perderemos toda la PUT, pero lo ganaremos con creces en acciones.
Respecto a lo del ratio no tengo ni idea ya que las PUTs y diferencias valen:
05 - 0,10
15 - 0,15 Dif: 0,05
25 - 1 Dif: 0,85
35 - 4 Dif: 3
45 - 8,8 Dif: 5,8
55 - 15,20 Dif: 6,4
65 - 22,50 Dif: 7,3
Por lo que por cada 10$ de bajada, la diferencia es distinta, eso si, contando con que la volatilidad implicita sea la misma.
Saludos
Nebe
