El mercado es un sistema inestable (realimentado) por lo que tiende a hacer que los sueños o pesadillas de los inversores se hagan realidad.
Si a la mayor parte de los inversores les da por pensar que un cierto valor subirá, ese valor terminará subiendo. Independientemente de que los motivos que hicieron pensar a los inversores que subiría fuesen equivocados. Si piensan que subirá compran y si compran hacen subir el valor.
Por todo esto no está claro si los traders utilizan el análisis técnico porque funciona o si el analisis técnico funciona porque los traders lo utilizan. (Podría ser perfectamente una profecía o superstición autocumplida)
Sin embargo no puede ignorarse, aunque probablemente sea algo que solo está en la cabeza de los traders puesto que lo que haya en la cabeza de los traders mueve el mercado.
En mi opinión, la mayor utilidad del AT es el timming y más concretamente el diseño de estrategias de entrada o salida de bajo riesgo.
Un inversor puede pensar, por motivos fundamentales, que un cierto mercado o valor va a subir su precio. Esto requiere colocar una posición Call. El problema es que podría estar equivocado y si el valor en vez de subir como él pensaba baja debe ser capaz de retirar su posición con la menor pérdida posible. Lo que hacen muchos traders es construir su posición y acompañarla de un Stop Loss que les saque del lío en caso de error.
El problema con estos stoploss es que los mercados o los valores suelen moverse erráticamente y de forma muy impredecible a corto plazo. El inversor que coloca un call podría tener razón en su apuesta y sin embargo a corto plazo el valor podría bajar. Los stoploss amplios que aguantan estas oscilaciones aleatorias salen muy caros porque producen fuertes pérdidas cuando por fin saltan.
En esto es dónde ayuda el AT. Cuando el valor se acerca a un punto crítico, un soporte por ejemplo, que es conocido por todos, el AT quizás no nos diga si la batalla va a resolverse hacia arriba o hacia abajo pero lo que si nos dice es que probablemente habrá una resolución nítida, definida y un movimiento importante en ese punto. Estos puntos críticos que indica el AT tienden a concentrar la atención de los operadores y a reducir los movimientos erraticos de los precios: lo único en lo que se fijan la mayoría es en si se rompe o no el soporte. Esto permite a colocar stoploss más ceñidos y más baratos que sirven para una estrategia de entrada o salida de bajo costo.
