Hola Francisco
Creo que el spread de futuros de trigo de septiembre y diciembre es interesante, poniéndonos largos en el primero y cortos en el segundo.
La lógica es que, generalmente, el precio del trigo en septiembre suele ser más caro que en diciembre, puesto que al recoger la cosecha todo el mundo quiere asegurarse que tendrá bastante para todo el año, y si la cosecha es buena, habrá más que suficiente por lo que el que salga a la venta en diciembre tendrá menos demanda, al haber comprado la mayoría en septiembre para asegurarse el suministro.
Los futuros son ZWU08 (septiembre 2008) y ZWZ08 (diciembre 2008). El spread está ahora a -24, y espero que suba.
En principio, sería para corto plazo, para cerrar a finales de agosto primeros de septiembre como máximo.
¿Te parece correcto el razonamiento?
