Albertis, grosso modo es correcto lo que dices. Fíjate que la situación económica es tan excepcional que hay bonos que implicitamente cotizan precios próximos o directamente de quiebra, pero insisto en que modelar y predecir el porcentaje de recuperación es muy complicado, y los datos (extraídos de bases de datos que no computan recesiones tan severas como ésta)han de entenderse como mera aproximación , que en esta situación quizás debería ajustarse algo a la baja.
A estos precios los bonos indicados me parecen una muy buena inversión en términos rentabilidad / riesgo, siempre con criterios de diversificación en una cartera en la que representen un 10-15%. Quizás excluiría Alcatel, que es una empresa que nunca me ha gustado. La deuda bancaria me resulta más difícil de valorar, dado que los bancos ahora mismo son una caja negra.
Saludos.
