Hace poco, el departamento de estrategia de un banco de inversión escandinavo me propuso una estrategia "adireccional" (como le llaman ellos) que consistía básicamente en un spread largo Renault, corto Volkswagen.
El argumento "fundamentalista" es que en el actual entorno, la gama de Renault era más defensiva que la del fabricante alemán, y se comportaría mejor en una época de crisis.
Alucinante. Evidentemente llamé al Jefe de Estrategia de Renta Variable Europea del banco y le dije que operaba contratendencia e valores y de spread. Me contestó que ellos no trabajaban con teorías "esotéricas". El analista técnico del Departamento "no estaba disponible" en aquellos momentos.
Sé de buena fuente, que en fechas algo posteriores, el banco aprobó el riesgo de una transacción apalancada de 45 millones € para un cliente institucional en ese spread, que a estas alturas habrá saltado por los aires dejando un reguero de pérdidas millonarias, amen de alguna perdida de vergüenza si la sigue habiendo.
Corolario: Hagan caso del gráfico, la tendencia y del autor del blog. A lo mejor no se hacen millonarios, pero no harán el giligamba.
Saludos.
Forex Cash Machime.
