Pauta leída hoy en la web de Cárpatos: "Debido a las especiales características de la crianza de cerdos y al mayor consumo en las fiestas de Navidad, se produce una distorsión aprovechable entre los diferentes futuros de carne de cerdo (hogs).
Entre diciembre y enero el futuro de febrero tiende a hacerlo mucho peor que el futuro de vencimiento abril. De hecho en ese período el futuro de abril desde 1987 sólo ha bajado en 4 ocasiones y el de febrero que teóricamente lo tendría que hacer igual lo ha hecho en 10 ocasiones.
Si uno toma a primeros de diciembre una posición de corto en el futuro de febrero y largo en el de abril tiene casi un 78% de posibilidades de que todo salga bien. La combinación ha dado desde 1987 15 aciertos y sólo 4 fallos, con una media de ganancia importante.
Si se toma la posición directamente larga en abril y ya está, gana mucho menos cuando gana y pierde mucho más cuando pierde, en suma, la volatilidad de la posición es mayor. En cambio la volatilidad del spread neutral que se propone es mucho menor.
La media de ganancia con esta estrategia desde 1987 es de 1,50 cts. por libra. "
¿Cómo la veis?.
