Arbitragista tiene razón. Supongo Francisco que has puesto este artículo porque nunca has tratado de hacer la estrategia.
Por tener las herramientas las tienes.
Por un lado ETF y por otro ETF inverso, que hace lo mismo pero a la baja; es más si quieres los tienes hasta apalancados.
Ahora bien, lo que ganas por un lado lo pierdes por el otro, el que gana es el gestor del ETF. 0.40% más o menos en cada pata.
Si lo que haces es Largo ETF corto futuro del índice al que replica, me viene a la memoria lo de hacer un pan con unas tortas, por varios motivos:
1.- El precio del futuro recoge el tipo de interés al plazo (que es la renta fija de la buena que mencionas, por que si no te estás metiendo en riesgo de crédito)
2.- El precio del futuro tiene en cuenta los dividendos estimados.
3.- El futuro liquida todos los días el P&L así que si te coge una tendencia alcista con futuros vendidos, el mercado te echa en menos que canta un gallo. Por cierto, para reponer las garantías si tu renta fija "de la buena" son bonos corporativos, trata de deshacerlos a mercado y verás lo que es un buen bid -offer.
Lo único que harías con esa estrategia podría ser un pseudo arbitraje de base, pero para eso tendrías que estimar mejor que el mercado los dividendos.
En fin, que un poquito de seriedad no vendría mal a la hora de publicar este tipo de artículos, no sea que vaya alguien y se ponga a implementar algo que seguro tú no llevas idea de hacer pierda el tiempo, algo de dinero en comisiones, y si tiene muy mala suerte con los futuros, una manga de la camisa.
Saludos a todos.
