Vale, buscando por internet creo que me he aclarado un poco. Por ejemplo tenemos este blog y algún otro artículo técnico.
Básicamente creo entender que el precio de copmra de un futuro es
F = S * ((1+Rx)/(1+Ry))^(dias/360)
donde S es el cambio actual entre la divisa X y la divisa Y, Rx y Ry son los tipos de interés en estas divisas y "dias" es la duración de un futuro.
De manera que, suponiendo que la divisa no fluctuara, el precio del futuro empezaría por debajo del valor justo y convegería a vencimiento al valor real, con lo que ganaríamos la diferencia de tipos de interés COMPRANDO dicho futuro. Completamente antiintuitivo :-)
