Para Jose Ma:
Las opciones tienen un componente de valor temporal (extrinseco) que varia segun la volatilidad y el tiempo. La perdida de valor temporal no es linieal si no que se acelera cuando se acerca el vencimiento.
La opcion comprada (vencimiento lejano) solo pierde lentamente un poco de valor temporal, mientras que la vendida (vencimiento cercano)pierde rapidamente casi todo de su valor temporal.
En los calendar lo unico que es seguro que va a salir bien es la variable tiempo. En lo referente al movimiento del subyacente y la volatilidad no se puede decir lo mismo, aunque en este ultimo caso cumpliendo el punto 4 del post es probable que tambien salga bien.
Espero haberte ayudado. Un saludo.
Akhil.
