Hola Francisco,
Pues tenia yo la duda de si exisitían opciones sobre futuros con vencimiento anterior al del propio futuro y hoy me la has despejado.
He buscado esto de la "mid curve", por si a alguien le interesa CME:Mid-Curve Options Products, Contract Specifications, horario de negociación de 7:20 a 14:00 Central time, +7 horas de diferencia.
Creo que se trata de otro calendar spread, compramos la opción lejana, relativamente más barata (volatilidad implicita 1,49%, según IB) y vendemos la opción cercana que relativamente es más cara (IV=2,03%, según IB) y que sufre un desgaste temporal + rápido.
Además si miramos la curva del GEZ2010 todo apunta a que podamos sacar tajada de las dos opciones (GE < 98 en Sep09, y GE > 98 en Dic10). Parece que todo encaje. A ver como nos sorprende el mercado a los más novatos.
Estas opciones son americanas, si nos ejecutan las opciones, ¿alguien sabe cuantos futuros vendidos nos asignan? Espero que no sea 100, como con las acciones.
En cuanto a estrategia, ¿se trata luego de ir vendiendo las opciones siguientes Dic09, mar10,Jun10,Sep10?
Pablo, con el mercado americano es suficiente para casi todas las operaciones (lo tienes por defecto). Para los bonos alemanes necesitas subscribirte al Eurex.
Saludos
