Orion
Por la "theta" y la "gamma".
El precio de la opción depende además del subyacente del tiempo para vencimiento y de la volatilidad del subyacente.
La "theta" es la derivada del precio respecto al tiempo al venciemnto, o sea lo que disminuye el precio de la opcion por cada dia que pasa. Es pequeña cuando falta mcuho para el vencimiento pero cuando se acerca el vencimiento es mucho mayor. Esto quiere decir que el valor de la opción cae solo porque pasa el tiempo. (por ejemplo se puede vender los viernes y el lunes ya valdría menos).La "theta" se calcula así que no influye demasiado en la decisión de operar, pero favorece a quien vende puts o calls.Piensallo como que cuando menos tiempo falta menso propabilidades de que la opcion entre en dinero.
Lo inteligente y por lo que admiro este trade de llinares, es en valorar la volatilidad. Llinares a vendido volatilidad. La vola se calcula con la desviación estandard del valor.Generalmente se expresa anualizada y ahi está todo el meollo de la cuestión.
Y lo que me gustaria aprender. ¿como valorar la volatilidad?
La gamma es la derivada del precio de la opcion con la variación del precio..(ahora no se si es gamma o vega..umm) el caso es que cuando hay mayor volatilidad, una opción vale mas porque se supone que hay mas probablidades de que entre en dinero y uno puede especular con una subida o bajada de volatildad como hace con la subida o bajada de un valor. En este caso el valor a bajado su volatilidad y todo el sobreprecio que la gente que os compro la opción estaba dispuesta a pagar se ha perdido.
Espero que me haya explicado un poco.
Admito correciones. Y si Linares nos puede contar un poco en qué ha basado la venta, se lo agradecería.
Rafa
