Hola Ameno,
me alegro que hayas empeado esta serie divulgativa que tanta falta hace entre los jugadores de bolsa.
Solo comentar que la volatilidad implicita (la que nos interesa) es cero a vencimiento ya que el precio final de las opciones solo depende del valor del subyacente.
Me parece importante resaltarla ya que, si como creo te basas en vender opciones y llevarlas a vencimento, la volatilidad solo nos importa cuando vamos a vender las opciones. A partir de ahi (y repito, solo si aguantamos hasta vencimiento) el precio teorico marcado por la volatilidad nos puede asustar (si la volatilidad sube mucho estariamos "en perdidas cuantiosas" aunque el subyacente se encuentre en medio de nuestras patas PUT y CALL. No nos dejemos asustar por esa subida de volatilidad, y por tanto de precio, si aguantamos hasta vencimiento. En ese momento solo nos interesa el valor del subyacente respecto a nuestras opciones vendidas.
Un saludo
Kalevala
