Creo que viene a cuento esta noticia que comenta Cárpatos en su web, el 09/12/08 :
Me ha parecido muy interesante el sistema con opciones que propone la revista Futures & Options Trader de diciembre de 2008 propuesto por Tristan Yates, en su artículo titulado: "Searching for the short-straddle edge".
Vaya por delante que en este disparate surrealista de volatilidad que tenemos ahora esta táctica no es precisamente la ideal, pero esto pasará, y desde luego a largo plazo la idea es brillante.
En suma lo que se propone en el artículo es que si alguien replicar al índice S&P en los últimos 15 años, pero ahorrándose los disgustos de las bajadas, a cambio de ganar menos en las super subidas, para al final ganar más y con muchísima menos volatilidad y sin los espectaculares drawdowns, sólo tiene que hacer lo siguiente:
Llevar a cabo cada mes, un straddle corto, es decir, tomar un call al dinero, vencimiento siguiente, y un put al dinero del mismo vencimiento y strike y vender los dos.
Ya está. Fin de la táctica.
¿Y así se bate al mercado?
Desde luego que sí, y además de forma espectacular. Y eso que puede parecer que estar vendido de opciones siempre puede ser algo extremadamente peligroso... mucho más peligrosa es la bolsa... Vean si no...
En lo que va de 2008, el año peor de la historia de la bolsa en un siglo, sólo ha dado dos meses perdedores, mayo y octubre. Frente a 5 de las bolsas. El S&P acumulaba casi el 30% de pérdida, y esta táctica sólo algo más del 6 % y porque octubre con su volatilidad fuera de todos los parámetros conocidos había sido muy mal mes.
En cualquier caso, aún faltarían octubre y noviembre para la táctica que aún podían dar un año en positivo, y desde 1993 a 2007, ¡ningún en año en negativo! A continuación les coloco la tabla comparativa.
http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/81220081849503_short_grande.JPG
Un saludo y que quede constancia que sigo tu blog, que me parece muy interesante y que cuando puedas nos sigas ilustrando un poco más.
Iparra
