Hola de nuevo Berbis.
Si lo que tu me dices yo ya lo expliqué en mi blog.
Yo entiendo que eso es así cuando compras títulos de renta fija, pero es que la renta fija referenciada a un índice, no sé hasta que punto tiene las valoraciones de la renta fija.
Para que lo entendamos... Si abres un depósito 15 de unoe o una cuenta corriente remunerada de Sa Nostra al Euribor a un mes, comprobarás que la remuneración del producto cambia cada vez que se revisa (UnoE cada 6 meses y Sa Nostra cada mes).
Según tengo entendido, y aquí es donde uno de los dos está equivocado, los títulos de renta fija de Eurocash son referenciados al Euribor a 3 meses, yo entiendo que su rentabilidad cambia con el Euribor, por lo que su valoración no debe de variar mucho.
Los títulos del Eurocash, son del estilo del Bonos Subordinados Abril 2007-47 de BBVA SUBORDINATED CAPITAL, S. A. Unipersonal.
Cito textualmente: "Tipo de interés: Durante el período comprendido entre la fecha de desembolso (incluido) y el 3 de abril de 2012 (excluido) se pagará un tipo de interés variable del Euribor (3 meses) + 0,22%.
Desde el 3 de abril de 2012 (incluido) hasta la fecha de vencimiento, el 3 de abril de 2017 (excluido), se pagará un tipo de interés variable del Euribor (3 meses) + 0,72%.
El tipo Euribor a tres meses será el publicado en la pantalla Reuters, página EURIBOR01 el segundo día hábil inmediatamente anterior al de inicio de cada período de devengo en el cual el sistema TARGET esté operativo. Dicho tipo de interés se tomará por su valor facial publicado sin aplicar ningún tipo de transformación."
Lo que tú dices afecta más cuando el la revisión se hace más tarde, pero como puedes comprobar por la tabla que hay en la entradda de mi blog sobre renta fija, para peridos muy pequeños, el cambio de valoración no es tan elevado.
Otros fondos, como el AXA Spread Court Terme, si que han caído algo más, pero tenía en su cartera un 15% de ABS.
En cualquier caso, estamos arrojando un poco de luz.
Muchas gracias Berbis.
Saludos.
Rafa.
