Batir a un índice no es difícil, de hecho es extrememadamente fácil, tanto que se puede lograr matemáticamente con seguridad tan solo replicándolo en sus valores principales ¿Por qué? Porque el índice no suma los dividendos sino que los resta, o dicho de otra forma, los dividendos descapitalizan a un índice.
Os voy a dar cifras concretas que a más de uno le sorprenderán.
El indice ibex 35 comenzó a andar el 29 de diciembre de 1989 en 3000 puntos. Supongamos que un inversor decidiera en esa fecha invertir ese mismo capital, 3000 euros en empresas replicando al índice o bien, si lo ve muy complicado, en un ETF que replique el índice y reparta sus dividendos con comisiones muy bajas (que los hay). Con fecha 31/7/09 el índice ibex estaba en 10855.1, es decir, con una rentabilidad del 261.84% pero nuestro amigo inversor tendría en su cartera un valor de 19046.10 euros, es decir, una rentabilidad del 534.87 %. ¡Ha multiplicado su capital por más de 5! y eso imitándose a guardar los dividendos de forma improductiva, sin reinvertirlos.
Poca gente sabe que la sociedad de bolsas ofrece este valor, el del ibex 35 sin descontar dividendos y es que, las empresas a través de los dividendos, han restado más de 8000 puntos al índice ibex 35 pero no a los accionistas, que los han ganado religiosamente. A día 31 de julio este índice ibex 35 con dividendos, cotizaba en los 19046.10 puntos
Se puede argumentar que replicar un índice es díficil. Pero la realidad es que en el caso del índice ibex español es muy fácil de replicar pues Telefonica santander bbva, iberdrola, pero sobretodo los dos primeros, ponderan como sabéis una barbaridad. Así que batir al ibex es tan sencillo como haceros una cesta de los principales 5 valores de la bolsa española y olvidaros de hacer timing, No tocarlo. Simplemente ajustarla de vez en cuando, por ejemplo, una vez al mes, en la distribución de los valores respecto a su peso en el ibex, información esta que está disponible en esta web. Por supuesto sería suficiente con replicar los 4 o 5 valores de más peso para conseguir una aproximación muy grande y obtener la ventaja adicional del abono de dividendos, pero si aun así lo veis complicado, hoy en dia no hay excusa pues se tienen los instrumentos que lo replican con exactitud o bien un fondo etf, eso si, con bajas comisiones porque sino estariamos en el caso de la mayoría de fondos de inversion de renta variable española, que se comen esa ventaja competitiva con sus fuertes comisiones.
En mi opinión además, si hacéis los deberes realizando una adecuada selección de valores, aun se tiene una mayor ventaja competitiva respecto a un índice que por narices, tiene que tenerlos todos, los buenos y los malos, porque dicho sea de paso, hoy en el ibex hay empresas cotizando a ratios muy caros y otras muy muy baratas.
En la imagen podéis vercómo evoluciona mi cartera este año respecto a los tres índices de referencia que uso como referencia: MSCI world, Ibex 35 y Eurostoxx 50. Son ya casi 11 puntos de "ventaja" a mi favor
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Un cordial saludo a todos
Os voy a dar cifras concretas que a más de uno le sorprenderán.
El indice ibex 35 comenzó a andar el 29 de diciembre de 1989 en 3000 puntos. Supongamos que un inversor decidiera en esa fecha invertir ese mismo capital, 3000 euros en empresas replicando al índice o bien, si lo ve muy complicado, en un ETF que replique el índice y reparta sus dividendos con comisiones muy bajas (que los hay). Con fecha 31/7/09 el índice ibex estaba en 10855.1, es decir, con una rentabilidad del 261.84% pero nuestro amigo inversor tendría en su cartera un valor de 19046.10 euros, es decir, una rentabilidad del 534.87 %. ¡Ha multiplicado su capital por más de 5! y eso imitándose a guardar los dividendos de forma improductiva, sin reinvertirlos.
Poca gente sabe que la sociedad de bolsas ofrece este valor, el del ibex 35 sin descontar dividendos y es que, las empresas a través de los dividendos, han restado más de 8000 puntos al índice ibex 35 pero no a los accionistas, que los han ganado religiosamente. A día 31 de julio este índice ibex 35 con dividendos, cotizaba en los 19046.10 puntos
Se puede argumentar que replicar un índice es díficil. Pero la realidad es que en el caso del índice ibex español es muy fácil de replicar pues Telefonica santander bbva, iberdrola, pero sobretodo los dos primeros, ponderan como sabéis una barbaridad. Así que batir al ibex es tan sencillo como haceros una cesta de los principales 5 valores de la bolsa española y olvidaros de hacer timing, No tocarlo. Simplemente ajustarla de vez en cuando, por ejemplo, una vez al mes, en la distribución de los valores respecto a su peso en el ibex, información esta que está disponible en esta web. Por supuesto sería suficiente con replicar los 4 o 5 valores de más peso para conseguir una aproximación muy grande y obtener la ventaja adicional del abono de dividendos, pero si aun así lo veis complicado, hoy en dia no hay excusa pues se tienen los instrumentos que lo replican con exactitud o bien un fondo etf, eso si, con bajas comisiones porque sino estariamos en el caso de la mayoría de fondos de inversion de renta variable española, que se comen esa ventaja competitiva con sus fuertes comisiones.
En mi opinión además, si hacéis los deberes realizando una adecuada selección de valores, aun se tiene una mayor ventaja competitiva respecto a un índice que por narices, tiene que tenerlos todos, los buenos y los malos, porque dicho sea de paso, hoy en el ibex hay empresas cotizando a ratios muy caros y otras muy muy baratas.
En la imagen podéis vercómo evoluciona mi cartera este año respecto a los tres índices de referencia que uso como referencia: MSCI world, Ibex 35 y Eurostoxx 50. Son ya casi 11 puntos de "ventaja" a mi favor
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