Hola. Me ha parecido un análisis excelente y yo también veo que es una empresa que tiene mucho sentido dada la actual coyuntura y el new deal que quieren impulsar la mayoría de las administraciones.
Sólo hay un par de dudas al respecto que no aparecen en tu análisis:
1. Cuál es el plazo de madurez medio de los activos y cómo ha evolucionado en el tiempo, me refiero por que cuando hablas de la cartera de pedidos en comparación con la facturación anual, se echa de menos, decir que es n veces no es decir nada sin saber cuánto se tarda en servir dichos pedidos.
2. Echo de menos también cálculo de días de pago a proveedores y pagos a clientes. Uno de los miedos que me da esta empresa es que al final estés sentado en cuentas a pagar pero que no consigas cobrarlas. Me imagino pidiéndole a Terminator con el estado quebrado que te pague los convoyes servidos. Asimismo es bastante importante para saber cómo se financia el crecimiento, es decir las famosas NOF.
Gracias y a seguir así. Un fuerte abrazo,
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