En respuesta a Joaquín:
Todos los instrumentos de inversión, supervivientes en los mercados, tienen su justificación. Lo que sucede, es que unos instrumentos se adaptan mejor para carteras de largo plazo y otros para carteras con la intención de obtener beneficios a corto plazo. Unos con características que benefician más a las entidades financieras que los emiten y otros que benefician más a los inversores (derivado de los costes en los que incurren).
El objetivo principal de la diversificación, en mi opinión, es reducir la volatilidad de las rentabilidades. Y para quien no sepa diversificar, no disponga del suficiente dinero para diversificar mediante varios productos y además desee invertir a largo plazo, la inversión en un índice amplio como por ejemplo el Eurostoxx (300) para un inversor residente en la Eurozona se me antoja como el más indicado. Menos amplio pero con mayor liquidez está el Eurosoxx 50.
Por lo tanto, si solo dispone de dinero para invertir en tres clases principales de activos y en tres productos: renta variable, bonos y liquidez, el producto de renta variable a elegir sería por ejemplo ese Eurostoxx (300).
La diversificación no se mide por el número de empresas, sino que se analiza la estructura sectorial (que peso tiene cada sector dentro del índice), también se observa la ponderación que cada empresa tiene en ese índice. El número de empresas actúa de forma indirecta en la diversificación, repercutiendo sobre el peso de cada empresa en el índice y repercutiendo también en una diversificación sectorial interna, dado que cada sector se compone de distintas industrias.
Resumiendo y simplificando: Un inversor a largo plazo en la Eurozona, debería comprar el Eurostoxx (300) que es un índice amplio sin riesgo divisa. Y no se olvide de destinar también dinero a productos como los de bonos y liquidez.
Carteras de inversión más diversificadas pueden obtenerse segmentando las categorías principales de activos en clases de activos, ello para quien disponga del suficiente dinero como para poder realizarlo. Si deseamos atender no solo al mercado de la Eurozona, sino que también a los mercados internacionales, pues es evidente que nuestra cartera deberá/ría componerse de un mayor número de productos.
Saludos,
Valentin
