Sobre la Hipótesis eficiente de mercado
No pretendo valorar ni debatir la “Hipótesis Eficiente de Mercado”, sino tan solo exponer una Anotación que me parece importante:
Estaríamos cometiendo un tremendo error si creyésemos que la hipótesis eficiente de mercado implica un comportamiento racional de los inversores.
La hipótesis eficiente de mercado permite la sobrerreacción e infrarreaación a las noticias, siempre que las reacciones de los inversores sean lo suficientemente aleatorias que no permita (o sea posible) obtener un beneficio que supere al del mercado.
Igualmente, las burbujas y los Crash son compatibles con la hipótesis eficiente de mercado siempre que esta conducta no sea predecible.
Aprovecho la ocasión para ofreceros este enlace:
http://es.wikipedia.org/wiki/Hip%C3%B3tesis_de_eficiencia_de_los_mercados
que es un interview (que forma parte de mi hemeroteca) realizado en Febrero de 1997 por Peter Tanous a Eugene Fama muy bien llevado por Peter, respondiendo Fama a preguntas muy interesantes.
Hace años que no he vuelto a leer las obras de Kostolany, pero creo recordar que decía:
«Compre BUENOS títulos, .... ».
Y matizo lo de “buenos”, porque entiendo que para los inversores no solo es importante, sino seguramente relevante.
Un saludo, gracias por compartir con nosotros tus conocimientos y experiencias y bienvenido a Rankia.
Valentin
