Buenos días!
Ayer hizo un año que operamos la cartera de 7 sistemas que como novedad incluía el Spread (sistema Alfa), el sistema del Crudo y el sistema de la Plata. El resultado por meses lo podemos ver debajo. Solo hubo 2 meses claramente negativos, uno plano y el resto en ganancias. Acabamos de cerrar agosto con una revalorización del 6.11%. El total del año es del 87%.
Análisis de la cartera de 7 sistemas
Son buenas estadísticas que nos confirman que la solución resultante de combinar sistemas distintos que operen en intervalos de tiempo distintos da lugar a una curva de capital muy buena. Alcista y sin demasiado drawdown.
En el mismo periodo el SP500 ha subido un 22% y eso ha permitido que las estrategias tendenciales obtengan un beneficio notable. En nuestro caso sería el sistema del Nasdaq100, que aún está comprado.
En la imagen de arriba muestro algunas estadísticas. Quizás la más representativa sea el ratio de Sharpe de 3.06 que es una suerte haberlo podido conseguir en tiempo real, ya que cualquier simulación con Sharpe mayor que 2 indica un sistema excelente.
(Parece ser que los sistemas son como el café. Si combinas dos buenos cafés de origen la mezcla sale excelente. Y no como el vino, si mezclas dos vinos buenos el resultado es un vino pésimo.)
La desviación standard de los retornos mensuales fue del 6.29%. Este número, si lo multiplicamos por la raíz de 12 nos dará la volatilidad anual, una cifra que clasifica las gestiones en prudentes, arriesgadas, etc: 6.29*raíz(12) = 21.8%.
Volatilidades por encima de 20 se consideran elevadas así que ya sabe, nuestra cartera es “arriesgada”. Supongo que no podríamos esperar otra cosa porque una cartera “conservadora” no puede terminar el año ganando un 80%. Es un tema de riesgo. Cuanto menos arriesgas menos ganas. La relación no es lineal pero en algunos tramos funciona así.
Y el máximo drawdown fue del 3.67%. Parece una cifra muy pequeña. Lo que sucede es que la cuenta de la que se extraen las estadísticas tuvo un depósito de cash y por tanto los porcentajes bajan y no reflejan todo. En realidad la rentabilidad fue mayor del 87% y el drawdown también fue mayor del 3%, pero aún así el ratio entre ambos ha sido muy bueno.
Sistema del crudo
Recientemente hemos abierto un corto en el Crudo. Se abrió el lunes aunque la barra es del martes porque el lunes fue festivo en USA (labor day) y aunque te permiten operar pues la sesión de los festivos es plana no se mueve nada.
Fíjese que curioso. Cuando abrimos la posición yo no me había dado cuenta de que el punto de entrada coincidía justo con la línea clavicular de una figura de cabeza y hombros. Pero a posteriori (siempre es así) resulta que tenemos aquí una figura impresionante que podría dar lugar a fuertes caídas. Al menos desde una percepción tan subjetiva como es el chartismo.
Ayer el Crudo cayó nada menos que un 3.2%. Y nosotros en corto!! Es un buen comienzo.
Ahora una nota un poco negativa. La subida del SP500 parece que es demasiado suave. Eso ha provocado que la volatilidad caiga en picado y se meta por debajo del umbral de 0.5 que siempre indica peligro. Primer gráfico. La línea Ascenso-Descenso (segundo gráfico) tampoco dice nada bueno. Hay una fuerte divergencia bajista.
Todo esto nos hace pensar que pronto se acabará lo bueno. Pero “pronto” es una palabra ambigua y es que es imposible saber cuándo será. Desde luego que aquí siempre hemos considerado el nivel 2000 como de fuerte resistencia para el SP500. En cualquier caso no nos preocupa demasiado porque cuando uno deja de intentar adivinar el mercado simplemente lo observa de lejos y puede incluso ver cosas tan curiosas como la figura de cabeza y hombros “a posteriori” del Crudo. Pero mientras se ciña a los sistemas de lo único que debería preocuparse es del aburrimiento. Incluso en la solución actual de trading, que ha ido muy bien, le recuerdo que estuvimos 6 meses sin ganar nada, de enero a junio. Esto es así y no hay nada que cambiar ni arreglar.
Por cierto: Feliz Vuelta al cole!!!
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