Idea de trading nº3. Bull Put en McDonald’s

Buenas Ancano, son preguntas muy interesantes…

Lo primero que hay que tener en cuenta es que quiero MCD, es lo más importante. Ya tengo reservado el capital para hacerme con ellas (30% que me retiene mi bróker) y todos los números de esta operación van contra ese capital.

Elecciones hay muchas… la más importante es si voy a por MCD con una bull put o con una naked (cubierto vs no cubierto).

Una vez seleccionado esto el resto es un pequeño mix dónde me importa que la operación en expiración tenga cierta rentabilidad (3-4% para la naked y el doble para la bull put), busco también posicionarme con pocos deltas (alrededor de 10) y echar un vistazo a zonas de mínimos y soportes también lo considero de interés.

Sobre la pregunta de gestión del riesgo yo prefiero mantener contratos a pesar de las comisiones pues mi idea es comprar las acciones y no es lo mismo buscar comprar 1 lote de acciones o el doble.

La relación con la antigua serie de post de acciones Income es problemática. Tras mi salida de SharkOpciones prefiero no hacer referencia a mis antiguos posts. Por otro lado considero que lo de las acciones income tiene interés y aún no se cómo acometerlo. Cualquier sugerencia es bienvenida

Saludos y gracias por tu comentario

Muy buenas,

Aquí me entran dudas, para la elección de la pata short, se atiende exclusivamente a criterios de griegas y/o probabilidad a expiración, o también se utiliza algo de AT sencillo, como por ejemplo los mínimos anteriores sobre esa zona?

La otra es como gestionamos ese riesgo, con respecto a la máxima perdida posible o al dinero necesario para cubrir la compra de acciones?? El ejemplo, queremos vender PUTs de un strike a 22$, y pensamos en cubrir comprando las PUTs de 21. Otra opción, para reducir el número de contratos y comisiones empleados, sería cubrir comprando las PUTs 20, pero entonces se me plantea la duda, reducimos el número de contratos a la mitad, para mantener el máximo riesgo de perdida (10 lotes 22-21 ó 5 lotes 22-20) o mantenemos el número de contratos pues nuestra idea es comprar las acciones??

Entiendo que esta operación está relacionado con un post antiguo de Income con Acciones, y se me ocurre que deberíamos fijar una perdida máxima para nuestra cartera en el caso de que todos nuestros spreads vendidos sobre acciones llegasen a su perdida máxima, el lado long del spread, en el caso de McDonals los 80$.

Saludos y gracias por compartir toda esta información en Rankia.

Hola Kotelnikovo

Ando ya terminando la entrada inicial sobre la estructura o gestión del portfolio. Habrá unas cuantas entradas sobre este tema pues me parece importante.

Sobre MCD no es que sea una apuesta a largo plazo. Básicamente mi forma de trabajar la cartera a largo plazo implica controlar 25-30 acciones a las que voy siguiendo. De esas 25-30 acciones cada X meses selecciono 8-10 en las que me centro y pongo el foco. MCD ahora mismo es una de esas 8-10 acciones.

El tema de la diversificación del portfolio es complicado pues es algo que uno tiene que hacerse a medida. Te pongo un ejemplo de mínimos:

Imagina 25.000$ de capital que repartes en 17.500$ para ser gestionado como inversión o largo plazo y 7.500$ para gestionar como Income. Nos olvidamos de los estilos especulativos y direccionales o swing pues no tenemos tanto capital.

Pon un número de posiciones máximas a gestionar en cada estilo, por ejemplo 5 en inversión y 3 en Income y te sale que cada posición de inversión son 3.500$ y cada posición income 2.500$.

Una vez que tienes definido esto es cuando empiezas a seleccionar que tipo de acciones puedes operar y que apalancamiento quieres. Por ejemplo tu bróker te puede retener por comprar acciones el 25% del valor, el 33% o el 100%. Si por MCD te retiene el 100% serían 8750$ y tu tamaño de posición no te lo permite en cambio si te retiene el 33% son 2.887$ que encaja con tu estructura de portfolio.

Para mí este aspecto de estructurar el portfolio es clave así que o se planifica correctamente en función de capital, dedicación, conocimientos, aversión al riesgo, etc. o no se conseguirá ser rentable y solido.

Saludos y gracias a ti por participar

Hola Jesús, quizás mi pregunta sería más oportuna en un post sobre gestión del portfolio, pero como parece que MCD es una de tus apuestas para el largo plazo, me gustaría saber qué importe mínimo consideras necesario para tener un portfolio diversificado entre las diferentes estrategias que mencionaste.

Gracias y un saludo.

Hola Calixto

Tengo una fama con el análisis técnico... En la operativa Income no me aporta valor y no lo tengo en cuenta pero en otro tipo de operativas si que puedo echarlo un vistazo aunque sigue sin ser algo importante.

La volatilidad también la he mirado y mi valoración fue positiva, obtengo mejores primas que hace 3 meses.

Pero la decisión viene porque he tenido que entregarlas recientemente dada una posición con opciones que he tenido y no me importa volver a hacerme con ellas. Es una acción que sigo desde hace mucho tiempo y que frecuentemente esta entre las acciones en las que hago foco.

Saludos

Buenas Jesús, en que te basas para introducir la operación en este momento?, análisis técnico?(no creo), volatilidad? o simplemente te apetece tener MCD a 82,5$?
Gracias