En mi Banco me han ofrecido depósitos estructurados que funcionan de esta manera. Tiene 2 o 3 subyacentes, que pueden ser acciones, índices, etc. y son a 1, 2 o 3 años, pagando un buen cupón si todas los subyacentes estan encima de determinado valor que es un X% del valor ATM de cuando se constituyó el depósito. Supongamos un 50%. Esto quiere decir que al final de cada año, si los 3 subyacentes están encima del 50% del valor de contratación, pagan el cupón. Si alguno de los 3 subyacentes están debajo del 50%, el cupón no se paga y si los 3 están encima del ATM el depósito se cancela y te devuelven el total más el cupón. Todo sigue así hasta la fecha de vencimiento. Al vencimiento si los 3 subyacentes están encima del 50%, se paga todo el capital inicial más el cupón. Si algún subyacente está debajo del 50%, te devuelven acciones o lo que sea el subyacente de peor comportamiento, lo cual puede significar pérdidas importantes.
Estos depósitos estructurados están armados por instituciones particulares y comercializados por el Banco. Según ma han dicho se arman en base a CDS, pero no sabría como es que lo hacen.
