• La necesidad de fondos para cubrir los déficits fiscales hará que se produzcan en el futuro cercano más emisiones de deuda soberana por parte de países desarrollados.
• Las realidades fundamentales de las economías de estos países harán que los mercados sean más reacios a considerarlos 100% solventes, esto se reflejará en algunos casos en acciones de rating por parte de las agencias calificadoras y en la mayoría de los casos en una mayor tasa de descuento para la compra de estos papeles.
• Algunos de los sectores de inversión pública podrían sufrir recortes en sus presupuestos (Construcción, Servicios públicos, etc.)
• Los países emergentes que muestren fundamentos macroeconómicos sólidos, se mostrarán más atractivos a la inversión internacional especulativa en renta variable.
• Los inversionistas más reacios al riesgo, encontrarán en los commodities una alternativa viable frente a la deuda soberana de algunos países desarrollados, esto podrá incidir en el precio de las materias primas conocidas por ser usadas como refugio de valor (oro, plata, etc.)

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Tras ver la caída de varios de los gigantes financieros del mundo, se vio con sorpresa como varias de estas entidades remontaban la ola de la crisis financiera global en un entorno de contracción de acceso al crédito e inversión marcadamente especulativa. Hoy empiezan a mostrarse las primeras señales macroeconómicas que trazarán mapa “fundamental” por donde el sector financiero seguirá su camino en los próximos años. 

La consultora McKinsey & Company realizó recientemente un estudio de modelación del comportamiento que tendrían varios de los principales bancos mundiales frente a diferentes posibles escenarios de recuperación económica global. El estudio consideró la combinación del portafolio de negocios de los bancos a lo largo de la variada geografía en la que desempeñan sus operaciones, al mismo tiempo se hizo énfasis en diferentes posibles escenarios regulatorios que pudiesen ser aplicados por las autoridades.

• La demanda de capital, que sobrepasará con crecer  la oferta de este recurso.
• El costo del fondeo a corto y largo plazo se elevará afectando los niveles de retorno de las instituciones financieras, haciendo que estos no sean comparables con los del periodo pre-crisis.
• Los bancos occidentales serán más afectados por la incertidumbre futura, respecto de los bancos asiáticos que se encuentran en economías que si bien han sido golpeadas, han sabido absorber mejor la crisis en vista de sus saludables niveles de crecimiento orgánico.
• Los bancos importantes de países emergentes mostrarán rentabilidades notoriamente superiores a las de los países desarrollados, la razón principal será la inercia que ocasionarán las tasas de crecimiento de estos países, frente a la inercia del descalabramiento del sistema financiero en las economías primermundistas.