Publicacion HedgeWeek Special Report

La publicación HedgeWeek ha publicado un -special report- sobre los servicios Hedge Funds en Oriente Medio. La descarga es libre, gratuita e interesante para todos los que nos llama la atención este mundo.

Middle East Hedge Funds Services

03 Financial infrastructure and investor appetite drive fund growth.
05 The importance of proximity.
08 Global investors eye Mid East opportunities.
11 Alternative investment boom stokes demand for analytical tools.
13 Shariah compliance poses challenge to Middle East managers.
15 The challenge of creating a hedge fund-friendly environment.
17 New opportunities for international traders.

Estudio de Ciclos en el Nasdaq.

Queria traeros por aquí un pequeño estudio que hice hace algún tiempo y que llevaba bastante sin mirar. Ahora, con la volatilidad de estos días, los miedos y las caidas freneticas, lo he recuperado para ir comprobando si se cumple de alguna forma, el guión.

En la bolsa hay muchas cosas que se nos escapan, y estoy completamente seguro que lo que sabremos dentro de, pongamos por ejemplo, 10 años, dejará totalmente obsoletas muchas de las ideas que hoy en día consideramos casi incuestionables. Por lo tanto, lo que hoy nos parece raro e increible, mañana quizás resulte verdad.

El tema de los ciclos en la bolsa es algo que comencé a mirarme hace algo mas de un año. Monté algún gráfico aplicando aquellas ideas. Pues practicamente me olvidé de aquellos gráficos, porque tenia que esperar algunos meses a que se fuesen cumpliendo las primeras predicciones y una de ellas, la primera de todas... la actual caida. Veamos el gráfico...


Fijarse en los cuadraditos de colores en la parte inferiór de la ventana del precio. Los tres primeros, en colores rojo, gris y amarillo, están marcando mínimos, ya sean mas ó menos importantes. Y el tema, es que resulta interesante ver como coincide el primero de ellos, en rojo, con los actuales mínimos de enero-2008.

Tengo que reconocer que me llamó la atención ver como coinciden algunos de estos ciclos en el 2008, y ahora, tras ver las caidas actuales, puedo imaginar en cierta forma que si se cumplen de nuevo estos ciclos, cosa que esta por ver y a la que no le doy una confianza excesiva, el futuro podria ser este:

Maximos en Abril ó Mayo, para luego caer con fuerza y tener un mínimo importante (el último este año) a aprovechar en el verano, posiblemente Agosto.

¿Nos lo creemos?. Mas que para creer... pienso que es.. para observar.

Y por último, una cita de Niels Bohr (1885-1962) (Físico danes y Premio Nobel): "Prediction is very difficult, especially about the future".

Merrill Lynch. A un paso de señal alcista.

Es muy posible que tengamos una señal de compra (alcista) en MER - Merrill Lynch a muy corto plazo.

Los indicadores técnicos comienzan a ponerse de su parte para un rally alcista, ya que MACD muestra una divergencia alcista, fijarse en los minimos cada vez mayores y que aun no se han reflejado en el precio, ademas muestra un cruce al alza y el incremento en el volumen está acompañando.



Tan solo faltan tres cosas, que el DMI tambien de señal para confirmar, que se produzca una fuerte rotura de las lineas de tendencia bajistas, y que por supuesto, que el próximo jueves 17 de Enero la compañia no presente resultados peores de los que descuenta el mercado, que ya están por los 15.000 millones de dolares por la crisis subprime, casi nada.

Tras el fuerte castigo que ha sufrido todo el sector, no creo que se produzca un fuerte rally alcista a corto plazo, siendo lo mas normal una asimilación de los niveles actuales, y que a medio plazo pueda recuperar buena parte de toda la zona de precios perdida en el último año.

Mis objetivos de venta, son en la zona de 70 - 80 $ y que espero sean alcanzados a medio plazo.

Noticias Relacionadas

Carpatos viene comentando en su web que posiblemente volveremos a ver "el truco del chino". Algún banco ó inversor asiatico dispuesto a comprar una buena cantidad de acciones de MER para ayudar en sus problemas de capital, o de otros bancos americanos con problemas.

Pues hoy (15-Enero) me llega la noticia de que el banco japonés Mizuho está en negociaciones finales para comprar 1,3 billones de USD en acciones del banco.

Y Carpatos lo acaba de comentar en su web:

Merrill Lynch, acaba de anunciar el lanzamiento de una emisión de 6.600 millones de dólares en acciones preferentes para inversores coreanos, de Kuwait y Mizuho Corporate Bank, el truco del chino en su máxima expresión. Prima de conversión del, 17%.

Mucha suerte a todos.

India ETF. Señales de Entrada.

¿Por qué invertí en Brasil cuando tendria que haberlo hecho en India? Pues de esas cosas que no se saben por qué se hacen.

Bueno, si... me gusta Brasil, y me gusta la composición de empresas que componen su índice, pero como lo cortés no quita a lo valiente, hay que revisar continuamente el resto de paises y sectores para buscar nuevas posiciones, y una que está dando señal de entrada es la India.

En estos momentos, el ETF norteamericano iPath MSCI India Index (INP), está dando señal de entrada, en sus indicadores de seguimiento de tendencias MACD y DMI.



La India, junto con China muy posiblemente serán dos de los principales actores en el mundo económico de un futuro no muy lejano, así que no parece una mala idea tener en cartera algunas posiciones de estas empresas e índices.

Un saludo a todos y mucha suerte.

Momento de ser Contrarios ?

Para inversiones a medio y largo plazo, los mejores momentos de compra siempre han sido en aquellas caidas del mercado cuando el miedo ha sido muy alto. Es lo que nos dice la historia bursatil, pero algo que nos cuesta muchisimo de realizar.

Repito, siempre para inversiones a medio y largo plazo, ya que cuando pensamos mas "a corto" es preferible esperar y confirmar que realmente comienzan a producirse un rebote con rotura de esas resistencias previas.

Uno de los elementos del mercado que me gusta revisar periodicamente son los indicadores de sentimiento, y alguno de ellos, como el de UBS, subo por aquí cuando me envian un nuevo dato. Pero en este caso quiero traerme otro, concretamente los indices Bullish Index del SP100 y el del Sector Financiero.

Como puede apreciarse en el gráfico del SP100 Bullish Percent Index, anoche cerró en los 41 puntos, muy cerca de los minimos del pasado mes de agosto, que fue en 37. Si, aun queda algo de margen, cierto, pero la proximidad es altisima, lo cual indica unos muy elevados niveles de miedo y eso es algo que debemos aprovechar si deseamos hacer compras en el mercado.


El otro indicador de sentimiento que mas miro estos días es el del Sector Bancario, concretamente el SP Financial Sector Bullish Percent Index, el cual continua realizando nuevos mínimos tras los anteriores de Agosto y Noviembre de 2007.

Considero que estos indicadores deberian ser aprovechados y es lo que estoy haciendo, acumular un par de bancos internacionales, aunque posiblemente tambien podria ser buena idea revisar tanto al Santander como al BBVA en el mercado nacional para buscar un buen punto de entrada si no los tenemos en cartera, pero recordad, siempre con vista al medio y largo plazo, podemos estar asistiendo a unos inmejorables momentos de comprar en este sector.

Ibex35. Revision Semanal y Mensual.

Antes de nada, desearos un Feliz Año Nuevo a todos, que este es mi primer post de 2008.

Revisando el gráfico semanal del Ibex35, se aprecia como el precio ha perdido la parte superior del canal alcista inicial, en negro, lo cual nos pone nerviosos a muchos, pero aun confiamos que no pierda la parte inferior del azul, el canal alcista mas acelerado en el que se encuentra, y que se mantenga en él durante algún tiempo mas... cuanto mas, mejor, por supuesto.

De todas formas, los indicadores de tendencia MACD y DMI, están dando algunas señales bastante feas, tanto uno como el otro nos muestran señales de venta que deberian de estar ejecutadas, ademas, en el MACD se aprecia una divergencia bajista.

Contemplando estas señales, el Ibex35 no deberia formar parte en un porcentaje muy alto en una cartera global. Mas bien deberiamos de estar reduciendo a medida que sea posible.


Otro tema que continua llamando mi atención, es el gráfico del Ibex35 en mensual. Hace algunas semanas ya lo subia por aquí, como una simple observación, pero por extraño que parezca, da la sensación que el guión está cumpliendose, y al igual que ocurrio en el año 2000 podriamos estar viendo los máximos de los máximos, y los próximos 2 años ser totalmente bajistas para el selectivo nacional.



Por supuesto, hasta que no ocurra no lo sabremos con seguridad, pero es una posibilidad.
Mucha suerte a todos, y al menos por el momento yo estoy evitando tener posiciones en el Ibex35 en mi cartera.