Invertir en Turquia

Con un crecimiento medio aproximado del 7,5% desde el año 2002, y a pesar de sus graves desequilibrios durante los años 1994, 1999 y 2001, Turquia es un pais que se ha alineado junto a Brasil, China, Rusia y la India como uno de los mas interesantes para inversiones a largo plazo.

Pero, aunque uno de los puntos interesantes de Turquia es su posible incorporación a la Unión Europea, hay que recordar que simplemente están en conversaciones, y estas podrian durar hasta 10 años… aunque se comenta que posiblemente no esté lista para entrar en la UE hasta el año 2020. Para que esta sea aceptada, tiene que cumplir antes con una serie de condiciones, que de entrada, pocos creemos que sean aceptadas en el corto o medio plazo, Chipre, la pena de muerte, los poderes de los militares que podrian eliminar al gobierno…

Descripción de su economia

La economía dinámica de Turquía es una mezcla compleja de industria moderna y agricultura tradicional, conservando esta última un 40% de empleo hacia el año 2001. Posee un sector privado en estado de crecimiento rápido y estable, sin embargo el estado juega aún un rol básico en la industria, actividades bancarias, transporte y comunicaciones. La industria más importante de Turquía y su principal producto de exportación son sus telas y ropas, aún mayoritariamente en manos privadas.

En años recientes la situación económica de Turquía se ha caracterizado por un crecimiento económico errático y graves desequilibrios. El crecimiento de su PIB real ha excedido el 6% durante varios años, pero su fuerte expansión ha sido interrumpida por agudos declives en 1994, 1999 y 2001. Mientras tanto, el déficit fiscal del sector privado ha excedido regularmente el 10% de PIB — debido en gran medida a la fuerte presión sobre pagos de intereses, lo cual en 2001 concentró más del 50% del gasto central del gobierno— mientras que la inflación se ha mantenido en el rango elevado de dos dígitos.

Tal vez a causa de estos problemas, las inversiones extranjeras directas en Turquía se mantuvieron relativamente bajas (menos de 1 billón de dólares estadounidenses al año). A finales del año 2000 y comienzos del 2001, un creciente déficit comercial y serias inestabilidades en el sector bancario hundieron la economía en una crisis, la cual forzó a Ankara a flotar la lira y empujar el país hacia una recesión. Los resultados hacia el 2002 fueron positivos, en parte gracias al apoyo económico del FMI. Los préstamos del Fondo Monetario Internacional destinados a ambiciosos planes de reformas económicos, permitieron a Turquía estabilizar las tasas de interés así como su divisa. En 2002 y 2003, las reformas comenzaron a mostrar resultados. A excepción de un período agitado del mercado, previo a la guerra de Irak, la inflación y las tasas de interés han bajado considerablemente, la divisa se ha estabilizado, y la confianza ha comenzado a volver. La economía de Turquía creció un promedio del 7.5 % por año a partir de 2002 y hasta 2005, una de las tasas sostenidas más elevadas de crecimiento del mundo, rivalizando con países como China e India. La inflación y las tasas de interés han bajado ostensiblemente, la divisa se ha estabilizado (a pesar del alza de la paridad euro-lira turca desde abril de 2006), la deuda pública ha disminuido a niveles más soportables, y el negocio y la confianza de consumidor han regresado. Al mismo tiempo, su economía en auge y las grandes afluencias de inversión han contribuido a un déficit de la cuenta corriente creciente en la república de Turquía. Aunque las vulnerabilidades económicas de Turquía hayan sido enormemente reducidas, la economía todavía podría afrontar problemas, como en caso de que haya un cambio repentino del sentimiento del inversionista, que conduzca a una caída aguda en los tipos de cambio. La realización continua de reformas, incluso la política fiscal apretada, es esencial para sostener el crecimiento y la estabilidad.

Alemania es el principal socio comercial de Turquía.

El dinero abandona al ladrillo, ¿ahora qué?

Es un tema para pensarselo, si las mismas inmobiliarias confiaran en su negocio, recomprarian sus acciones, invertirian en las acciones de las rivales, se concentraria el sector, tendriamos inmobiliarias y constructoras cada vez mas grandes.

Pero la realidad no es así, al menos a grandes rasgos, estas, en lugar de comprar otros negocios similares para tratar de concentrar el sector y crecer, tratan de hacerlo mediante la compra de empresas muy diferentes, ¿para diversificar? posiblemente, pero… que una inmobiliaria compre un banco, o una petrolera, que alguien me lo explique.

La realidad es que el dinero está abandonando al ladrillo, y mientras estos continuan colandonos las acciones que ellos mismos no quieren, ¿vamos a esperar a que hasta las ratas se marchen para hacerlo nosotros? Que conste que no estoy enfadado con ninguna inmobiliaria, por suerte compre mi casa hace ya unos cuantos años y estos no me han pillado.

Lo que deberiamos replantearnos, son las alternativas que tenemos actualmente a la inversión en vivienda. En el blog deFinanzas publicaron el pasado 8 de Enero un artículo al que merece la pena echarle un vistazo, en él se comentan las posibilidades que tenemos actualmemente, desde la inversión en bolsa en las diferentes formas, hasta la posibilidad de entrar en el negocio de las Huertas Solares, pasando por las plazas de garaje.

Alternativas de inversión al mercado inmobiliario

Otra alternativa de inversión, encontrada en otro blog, y que tambien viene al asunto, es la de invertir en la compra y venta de dominios de internet, algo que a primera vista parece que no deberia ser muy jugoso, pero que a la postre parece que si lo es.

Los Consejos de Warren Buffet

Para los que sabeis quién es y lo que hizo Warren Buffet en materia de inversión, y para los que no, ahí van unos consejos ( el señor no es avaricioso y quiere compartirlos con nosotros) para que intentéis hacer lo mismo que él.

1. Usted ni tiene razon, ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamiento son correctos.

2. Nunca invierta en un negocio que usted no puede entender.

3. A menos que usted pueda mirar su inversion caer en un 50% sin impulsos de panico, usted no debe estar en el mercado de valores.

4. No intente predecir la dirección del mercado de valores, de la economía, de los tipos de interés, o de las elecciones.

5. Compre compañías con buen historial de beneficios y con una posicion dominante del negocio.

6. Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y solo codicioso solamente cuando otros son temerosos.

7. El optimismo es el enemigo del comprador racional.

8. La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.

9. Gran parte de éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y de vender constantemente.
El letargo, lindando en la pereza, debe seguir siendo la piedra angular de un estilo de la inversión.

10. Las oscilaciones salvajes en los precios, en parte tienen más que ver con el comportamiento “lemmings” de inversores institucionales, que con los resultados obtenidos por las compañía.

11. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores.
No es necesario hacer cosas extraordinarias para conseguir resultados extraordinarios.

12. No tome los resultados anuales demasiado seriamente. En su lugar, céntrese en promedios de cuatro o cinco años.

13. Céntrese en el retorno de la inversion, no en ganancias por accion.

14. Calcule las “ganancias del dueño” para conseguir una reflexión verdadera del valor.

15. Busque a compañías con los altos márgenes de beneficio.

16. Invierta siempre para el largo plazo.

17. El consejo “que usted nunca quiebra tomando un beneficio” es absurdo.

18. ¿Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo?
¿El negocio tiene una historia de funcionamiento constante?

19. Recuerde que el mercado de valores es maniaco-depresivo.

20. Compre un negocio, no alquile la acción.

Visto en el Diario del Especulador

Tiene España cultura financiera?

Esta misma mañana, al acercarme a mi caja de ahorros, a la que no voy a nombrar para evitar hacer publicidad, habia una señora delante mio comentando con la cajera sobre la posibilidad de solicitar un credito para comprarle a su hijo un coche, concretamente… y esta marca si que la voy a nombrar, un BMW.

Veo muy bien que unos padres le compren un coche nuevo a su hijo, pero siempre y cuando que estos puedan permitirselo, que no sea necesario continuar añadiendo endeudamiento al patrimonio familiar, aunque veria mucho mejor que fuese el própio hijo el encargado de pagarse ó financiarse ese coche.

La chica de la caja de ahorros trataba de hacer ver a la señora que habia cosas mas importantes en la vida, y mas necesarias, que comprarse un coche nuevo, un BMW, a los 18 años, pero claro está… unos padres hacen lo que sea por sus hijos. La conversación continuaba en el sentido que incluso el director de esa oficina no se habia comprado un coche nuevo hasta 7 años despues de casarse, y que la misma cajera utilizaba un coche pequeño de fabricación nacional.

Creo que tenemos el chip cambiado en España, pensamos que es mejor ir al banco a conseguir por cualquier medio un crédito para comprarnos lo que “necesitamos” antes que cualquier otra cosa, en lugar de buscarnos nuestras inversiones que nos faciliten la vida el día de mañana, nos endeudamos hasta no sabemos donde.

¿Que puedo yo decir a esos chicos de 18 años cuando yo no llego a los 35?

Busca un trabajo, olvidate de “aparentar”, ahorra para una vivienda, y buscate alguna inversión.

Invertir en vivienda en la Europa del Este

Hay varias formas de invertir en vivienda en un pais, una de ellas es desplazarse hasta el mismo, buscar una inmobiliaria que nos ofrezca lo que necesitamos, pero si esto queremos hacerlo en paises como los de la Europa del Este, Rusia, Polonia o similares, la cosa puede complicarsenos, primero por el idioma, y segundo por el desconocimiento que tenemos o podemos tener sobre los mercados inmobiliarios de esas regiones, y eso sin entrar en el posible tema de mafias ó timos.

Ayer, revisando los valores en el fondo de inversión de Renta4 Europa del Este, me encontré con Orco Property, una empresa cotizada en la Bolsa de París, dedicada a la venta y alquiles de vivienda residencial en paises como la Republica Checa, Polonia, Hungria, Rusia, Croacia, Eslovaquia y Alemania.

Gráfico del valor: Orco Property

Aunque mi inversión en este sentido es a traves de ese fondo de Renta4, tambien seria posible comprar facilmente desde cualquier broker español directamente las acciones en la Bolsa de París en euros.