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Balance trading 2013

Saludos traders,

Nos despedimos del 2013 y toca hacer balance sobre lo que ha sido este primer año de aventura.

Los números me dicen que no ha sido un año "especialmente emocionante" en los mercados. Cabe destacar los metales, bonos y el dólar-yen como protagonistas de las tendencias más interesantes que hemos vivido, en la cara opuesta el euro-dólar y los mercados energéticos. El conflicto de Siria se quedó en un "amago" de despegue.

Los cereales han mostrado también una tendencia muy bajista pero no he podido beneficiarme de ello, menos mal que ahora dispongo de un sistema a más largo plazo para poder seguirlos.

 

 

La rentabilidad obtenida es del 16,66%,  el drawdown o máxima pérdida registrada en la equidad es del 16%.  Casualidad o más bien es la norma, a tal riesgo, tal rentabilidad.

La diversificación en varios mercados ha sido clave, algunos han mostrado tendencias que han podido ser muy explotadas pero otros tan dados a ser tendenciales como EURUSD, no han ido nada bien para los sistemas seguidores de tendencias que uso.

Si analizamos los resultados del trading realizado durante el 2013 siguiendo el sistema de puntuación de sistemas de Dr. Van K Tharp, hay mucha disparidad:

 

El gráfico de barras muestra el SQN obtenido durante el 2013 en cada mercado y la línea azul el número de operaciones efectuadas. Empecé a operar en mercados distintos del Forex bien entrado el año, por ello la mitad de las operaciones realizadas son en EURUSD, USDCHF, USDJPY y GBPUSD.

Para los que no conozcáis cómo va el SQN (System Quality Number):

SQN = (Beneficio medio/ Desv) * Raíz de N

N = Número de operaciones ; 

Beneficio medio o esperanza del sistema = (% Operaciones ganadoras * Beneficio medio por operación) - (% Operaciones perdedoras * Pérdida media por operación)

Desv = Desviación estándar del resultado de las operaciones.

Estos conceptos son expresados siempre por Van Tharp en múltiplos de R. Este concepto es muy fácil, por ejemplo si en una operación de FOREX arriesgas 100 pips y obtienes 200 pips, el resultado es 2R.

Os dejo un enlace aquí de Andrés García donde explica muy bien lo que es el SQN de un sistema, los puntos débiles de usarlo y cómo ayudar a mejorar nuestros sistemas con el concepto.

Tengo más ideas que aportar al SQN pero las dejo para el 2014.

El gráfico resalta como la diversificación es clave porque te permite estar presente en los mercados cuando estos están al rojo vivo, y es sólo entonces cuando les saco pasta.

En este año he ganado muchísima experiencia y DISCIPLINA para ejecutar siempre, a pesar del resultado, y más últimamente porque el Drawdown actual esá muy cerca del 20%.

Mi idea es seguir mejorando y estudiando porque sencillamente me gusta, a pesar de lo desmotivador que puede llegar a ser. Hace poco saqué motivación al ver los resultados de los Hedge Funds más importantes del mundo aunque no pueda ser comparable con mi trading:

 

Organisation / Fund Return YTD * AUM **
Abraham Trading1
-1.47%
-1.24%
$189M
Altis Partners2 2.74%
-4.69%
$648M
Aspect Capital3 1.99%
-4.45%
$5,738M
Beach Horizon4 0.03%
-6.87%
$447M
BlueTrend5 0.20%
-9.60%
N/A
Campbell & Company6 1.75% 10.53% $702M
Chesapeake Capital7 8.04% 19.24% $59M
Clarke Capital8
-4.68%
-24.26%
$21M
Drury Capital9 2.86% 12.31% $249M
Dunn Capital10 10.00% 28.51% $350M
Eckhardt Trading11 3.98%
-1.47%
$300M
EMC Capital12 4.71%
-3.70%
$91M
Graham Capital13 4.49% 10.88% $2,619M
Hawksbill Capital14
-2.84%
-21.46%
$47M
Hyman Beck & Co.15 6.28% 5.23% $193M
ISAM16 0.81%
-10.71%
$575M
Man AHL Diversified17 0.40%
-2.20%
$1,047M
Mark J. Walsh & Co.18
-1.17%
-10.35%
$78M
Millburn Ridgefield19 0.94%
-4.68%
$791M
Rabar Market Research20 2.26%
-1.62%
$170M
Saxon Investment21
-0.51%
-3.67%
$100M
Sunrise Capital22 2.85% 18.82% $150M
Tactical Investment Mgt23
-0.11%
-15.65%
$38M
Transtrend24 0.87%
-2.47%
$5,705M
Winton Capital25 2.52% 7.16% $24,700M
Summary Figures 1.88%
-0.66%
$45,007M

 

*YTD: Year-To-Date performance. Resultado obtenido desde hace un año hasta ahora.

** AUM: Assets Under Management. Activos bajo gestión

Mis resultados estarían a la cabeza comparándolos con el YTD de estas gestoras de fondos, pero vuelvo a decir que no es comparable por la cantidad de dinero gestionada, a pesar de ello es una fuente de motivación.

A los que les ha tocado El Gordo hoy, muchas felicidades si hay alguno que esté leyendo este post (la probabilidad de ello es casi la misma que me tocara la lotería a mi);  aunque este año no es tanta fortuna porque encima te quitan el 20% de un juego que ya de por sí, tiene una esperanza matemática negativa.

Pero como se dice, nos queda la salud que es muy importante....El año que viene volveré con más novedades y con energía para hacer frente a los mercados.

Os deseo Felices Fiestas y un próspero año de trading.

Darío Corral

 

 

 

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  1. en respuesta a Darío Corral
    -
    Top 100
    #4
    01/01/14 15:03

    Entendido compañero, al fina el mejor sistema de trading es el que uno entiende, el que uno está cómodo con él y el que le aporta rendimiento. Al fin y al cabo, esto se aplica también a los modelos tradicionales de inversión de bolsa.

    300 operaciones en 18 mercados en 1 año son cifras respetables, tanto por el control de tanto país, como por comisiones varias. Como todo buen sistema simpre hay que estar actualizándolo (que viene a ser adaptarlo a los momentos presentes) y sobre eso operar.

    En fin, que tengas suerte el próximo año y si lo estimas oportuno ya nos irás contando!. Un saludo!

  2. en respuesta a Jtorres
    -
    #3
    30/12/13 22:45

    Hola Jtorres,

    No me lo tomo mal, lo pienso muchas veces...¿Por qué complicarme la vida tanto en abrir unas 300 operaciones anuales en 18 mercados y ninguno de ellos ha sido un índice?, incluso ahora pienso que debo abrir menos operaciones en el futuro. Es a mí el primero que me duele no estar en índices por su extraordinario rendimiento este año.

    La realidad es que no opero en ningún índice porque el margen que me piden para abrir posiciones no me permite realizar una gestión monetaria acorde a mis criterios, y menuda la gracia durante el 2013!.

    Por una parte entiendo que es una inversión lo que hago porque sé que si alguna vez veo beneficios muy abultados, será en años, no en meses. Si llego donde creo que puedo llegar, habrá merecido la pena. Y aunque no llegue, no tendré ningún problema porque me encanta lo que hago.

    Mis sistemas de trading son muy sencillos, sobre alguno ya he hablado en el blog. Si no soy capaz de convencerme del por qué funcionan, no los seguiría. Para el año que viene pronostico una "montaña rusa" mucho más exagerada en el gráfico de equidad que podéis ver en la parte derecha del blog. Beneficios potenciales mayores pero a un mayor coste.

    Muchas gracias por tus ánimos, te deseo un Feliz y Próspero 2014 para ti también.

  3. Top 100
    #2
    30/12/13 00:11

    Buen artículo, suerte. Veo que has cerrado el año con un 16% si no he leido mal. Desde el respeto a tu trabajo te pregunto ¿no crees que viendo la revalorización del ibex y dow se podría haber logrado esa rentabilidad sin tanto trabajo y dedicación?.

    Ya sé que no tiene nada que ver ser inversor a desarrollar sistemas de trading, pero en base al riesgo/dedicación entiendo que se debería tener un extra en relación a los índices.

    En cualquier caso te lo digo con todo el respeto, y desde mi total ignorancia en como funciona el tema del trading.

    Un saludo y mucha suerte para el 2014.

  4. Top 100
    #1
    23/12/13 10:12

    Hola, muy interesante este artículo, te deseo mucho ánimo pues se nota que estás trabajando mucho. Gracias por compartir la información del sistema. No está mal que el drawdown sea igual que la rentabilidad, sobretodo si la rentabilidad es del 16%, lo importante es que la esperanza matemática salga positiva, y que el % de operaciones ganadoras sea de más del 50%, luego con una buena gestión de la cartera ya está.

    Saludos gracias y Feliz Navidad a ti también-

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