En el presente artículo vamos a tratar de explicar las consecuencias derivadas del efecto apalancamiento al utilizar Futuros Financieros en la operativa intradiaria. El tema es muy importante, pues mi experiencia me ha demostrado que gran parte de los fracasos acontecidos en este tipo de operativa, se derivan directamente de una mala comprensión o desconocimiento total de este concepto.

Por apalancamiento se entiende la relación existente entre el valor de una posición tomada, y los recursos reales utilizados para conseguirla. Por ejemplo, si yo opero en contado y tomo una posición de 1.000 Santanderes a un precio de 13,98 euros, el valor de la posición tomada será de 13.980 euros, mientras que los recursos o liquidez a portada serían también 13.980 euros, por lo que el apalancamiento en este caso sería de 13.980 / 13.980 = 1. En la operativa de contado, algunos brokers permiten tomar posiciones, aportando un 25% del importe total de las mismas para el caso de la operativa intradiaria, por lo que de la relación anterior se deriva que el apalancamiento se eleva a 4 veces.   Leer más