Alguien ve a Papá Noel y sus Regalos ? Rally de Navidad

Cuando nos encontramos a escasamente 16 sesiones hábiles del cierre del año, conviene ir ya preguntándose si llegará Papá Noel con su estereotipado Rally de Navidad, para poner contentos a los inversores... Bueno, hay una serie de razones que invitan a ser positivos en ese sentido, por lo que vamos a pasar a analizarlas detalladamente.

Incentivo Número 1, Apoyo de liquidez: En primer lugar, tenemos que contar con el efecto balsámico que sobre la renta variable a nivel global va a tener una nueva bajada de tipos de interés en EEUU. De las palabras del presidente de la FED, Ben Bernanke conocidas en el día de ayer, se puede inferir que la tendencia de los tipos de interés en el corto plazo sigue siendo a la baja. De hecho, ayer los futuros sobre fondos federales, descontaban al 100% una bajada de otros 25 puntos básicos adicionales, y al 52% de forma implícita la posibilidad de que se bajen 50 puntos básicos en la reunión del próximo 11 de Diciembre. A lo anterior hay que añadir que la principal economía mundial, los EEUU está creciendo con crisis o sin ella, a tasas del 4%, como conocimos también con el dato de PIB publicado en el día de ayer.

Incentivo Número 2, Posible Fase correctiva en el Crudo: La fuerte tendencia alcista en esta commoditie ha estado sin duda lastrando a los mercados. Tras acercarse a la referencia psicológica de los 100 $ / barril, parece que se ha iniciado una notable fase correctiva, que por el momento ha situado el precio en los 91 $ / Barril. Mis expectativas son de que la corrección se prodigue algo más en el tiempo, apoyada por la bajada del riesgo geopolítico derivado del éxito de la reciente cumbre de paz en Oriente medio: (gráfico evolución crudo)

Incentivo Número 3, Reducción de presiones en la moneda: De forma similar, la evolución del euro a lo largo de los últimos meses ha ido en contra de los intereses europeos. Tras acercarse la cotización a la importante cota psicológica de los 1,50 unidades, estamos asistiendo a una notable relajación en el precio del euro, que podría perdurar en el periodo de tiempo que resta de aquí a fin de año.

Incentivo Número 4, Mercado por debajo de zona de altos del año: El efecto rally, tiene más posibilidades de producirse, si estamos saliendo de una fase correctiva, como es el caso, que si nos encontrásemos en la zona de altos del año. Viendo el gráfico siguiente, sobre el SP 500 americano, parece bastante probable que se produzca un movimiento de vuelta a la zona de altos, apoyado por la entrada de liquidez estacional de este periodo. Además, el indicador MACD, que anticipó la vuelta y el siguiente movimiento al alza de la corrección de agosto, acaba de cortarse dando señal de nuevo:

Y por último..... Todo el mundo sabe que Papá Noél existe !!!

Principios del Trading

Aunque seguramente casi todo el mundo conozca estos principios de forma subconsciente, es bueno tenerlos a mano para echarles un vistazo de vez en cuando:

1. Limita tus pérdidas: USA STOP LOSSES !!
2. Separa áreas: No te lleves el mercado a casa.
3. La mejor forma de controlar el riesgo, es minimizando el tiempo de exposición al mercado.
   Planea tus Trades, pero luego sigue tus Planes.
4. Establece unos objetivos globales de Trading alcanzables.
5. Nunca canceles un stop después de haberlo introducido.
6. Sitúa la orden Stop ANTES de la orden que te introducirá en el trade.
7. Nunca entres en el mercado consecuencia de la ansiedad que puede haber causado una larga espera.
8. Es más importante la Gestión del Riesgo que la Gestión de la Probabilidad. Lo primero está siempre dentro del control del Trader, lo segundo depende de la fase de mercado en la que nos encontremos.
9. Nunca permitas que un Trade bueno se convierta en malo. El coste psicológico es demasiado elevado.
10. Los Trades malos son ineludibles. Acéptalos como parte de la operativa, la clave es saber controlarlos. Acepta los pequeños fracasos como un paso necesario hacia el éxito.
11. Los Trades malos forman parte de la operativa, y no te harán daño si son controlados. Un trade malo significa estar equivocado en una actuación concreta de las muchas que realiza el trader a lo largo de su carrera. Lo que realmente hace daño a los Traders, es mantenerse equivocado en el tiempo.
12. Para ser un buen trader necesitas conocerte a tí mismo, y conocer cuales son tus debilidades. Si no sabes quien eres, el mercado es un lugar demasiado caro para averiguarlo.
13. Cuando encajes un trade malo, olvídalo rápido. Cuando obtengas un buen trade olvídalo el doble de rápido. No permitas que el ego y la avaricia, interfieran con tu visión de mercado y toma de decisiones.
14. No se puede hacer nada ya respecto del pasado. Pero cuando una puerta se cierra otra se abre, y muchas veces la oportunidad está detrás de la puerta abierta.
15. El mercado siempre tiene la razón. Mientras el trader sea capaz de reconocer esto, estará a salvo. Por el contrario, si piensa lo contrario, estará condenado a quedar fuera del mercado.
16. Las entradas en los trades resultan siempre mucho más fáciles que las salidas de los mismos.Si al iniciar un trade, el mercado no hace lo que tú esperabas, bájate del mismo.
17. Vigila siempre el apalancamiento de tus posiciones. No tomes apalancamientos que interfieran emocionalmente con tu toma de decisiones.
18. Hay ocasiones en las que no tomar una posición, significa realmente tomar una posición. Aprende a mantenerte al margen del mercado.
19. Focaliza tu atención en la reacción del mercado ante la llegada de nuevas noticias, más que en las nuevas noticias en sí.
20. Pierde tu ego antes que tu dinero.

Sonatina al mercado (Rafael López, miembro comunidad Traders)

Un poquito de humor y poesia......

El mercado está triste, ¿qué le pasa al mercado?
Los dineros no acuden a su trono dorado,
Que ha perdido la fuerza, que ha perdido el vigor.

El mercado está plano en su silla de oro,
Los traders mas inquietos se han ido por el foro
Y los pocos que quedan se mueren de sopor.

Han desaparecido las ganancias reales,
Intereconomia dice cosas banales
Y la tendencia muere cual si fuera una flor.

Con su alegre mortaja de velas japonesas,
De pantalla en pantalla circula por las mesas
De cuantos un buen día le juraron su amor.

¿Con qué príncipe sueña, que su sueño despierte,
Que con su beso aparte las garras de la muerte
Y que la ponga en marcha con renovado ardor?

“Sueña, sueña, tendencia” dice el guru sapiente,
que una noticia viene, lo sé de buena fuente
a darte nueva vida con su beso de amor.

El Trading Plan

¿ Iniciaría usted su viaje de vacaciones sin disponer de un detallado plan de ruta que le lleve de forma segura hasta su destino ? ¿ Se embarcaría en un nuevo proyecto empresarial sin diseñar anticipadamente un cuidadoso plan de negocio que contemple las distintas estrategias empresariales en función de los posibles escenarios previstos ? De la misma forma que muy probablemente su respuesta a estas cuestiones sea negativa, le resultará muy difícil alcanzar una operativa de trading rentable, si no elabora con anticipación un plan de actuación que le permita reaccionar de forma rápida ante las distintas oportunidades que plantea el mercado.

En primer lugar tendremos que diseñar un Trading Plan Director, que defina y marque de forma global los parámetros y límites de actuación de nuestra actividad de trading. En este documento, deberá quedar perfectamente delimitado cual será nuestro Capital en Riesgo, como aquella cantidad de dinero que el trader pueda perder sin que afecte radicalmente a su nivel de vida, y que a su vez determinará otros dos importantes factores del Trading Plan: La cantidad de Capital en Riesgo determinará por un lado los tipos de activos sobre los que realizar nuestra actividad de trading, y por otro marcará las expectativas brutas de rentabilidad de nuestra operativa. Mi experiencia a lo largo de los últimos años, me indica que una expectativa razonablemente realista de rentabilidad promedio del capital en riesgo, se sitúa entorno al 40%, por lo que no es recomendable dedicarse full time a esta actividad, a menos que se disponga del capital mínimo suficiente para poder vivir de la misma. De la misma manera, si dispongo de un capital en riesgo de 6.000 euros, no será adecuado elegir subyacentes muy apalancados como el futuro del Ibex, EuroStoxx etc, y sí instrumentos de trading como los futuros miniIbex, el propio contado o los CFDs, donde el grado de apalancamiento es menor. Por otro lado, este documento deberá contemplar la Erosión Máxima de Capital Soportable en nuestra operativa de Trading, fijando así de antemano los límites a partir de los cuales tendré que reconocer que este tipo de operativa no se adapta a mi pefirl inversor. Como en todos los comienzos tendremos que aprender de nuestros propios errores, por lo que fijaríamos este porcentaje entorno al 40 – 50 % del capital en riesgo. Finalmente, el Trading Plan Director deberá contemplar cual va a ser nuestra Estrategia de Trading, en la que tendremos en cuenta los medios materiales a utilizar y su coste, la metodología de Trading y el tiempo a dedicar a esta actividad, siendo siempre recomendable solaparla durante un periodo de prueba prudencial (de 6 a 12 meses) con nuestra actividad laboral habitual, antes de dar el paso definitivo de la dedicación full-time.

Una vez determinado las pautas generales de actuación en mi operativa de trading, tendré que diseñar un Trading Plan particular para cada una de las operaciones que vaya a diseñar. La primera función del Trading Plan, es conceder el permiso para el inicio de los Trades. El dayTrader dispone a diario de multitud de operaciones posibles, siendo una de sus misiones seleccionar aquellas que le ofrecen unas mayores probabilidades de éxito. Por tanto, detallará en el Trading Plan, los motivos para el inicio de la operación, requiriendo la confirmación de volumen y actores del mercado, imponiendo las restricciones de un cociente rentabilidad / riesgo superior a 1,5 veces, y una pérdida máxima en la operación inferior al 2% del capital en riesgo, para la operativa fuera del espacio intradiario.

La segunda parte del Trading Plan, se centrará en el control del riesgo. Una vez tomada una posición en mercado los escenarios posibles se reducen a tres: evolución a favor, evolución en contra o lateralidad. Pues bien, el Trading Plan deberá considerar estos escenarios, detallando las pautas de actuación para cada una de ellos, detallando una estrategia de entrada, una estrategia de salida en stop-loss, y una estrategia de realización parcial y total de beneficios de la posición. Una de las principales bases que justifican la actividad de trading la constituye el comportamiento tendencial del mercado, lo que a su vez determina dos de las más importantes reglas de esta operativa: dejar correr las ganancias y limitar las pérdidas. Por tanto el Trading Plan deberá recoger estos conceptos, por lo que fijaremos un único nivel de stop-loss y dos niveles de objetivos.

Finalmente, el Trading Plan deberá recoger un espacio reservado para la evaluación y conclusiones obtenidas en la operación. Cada operación de trading enseña algo nuevo al propio trader. Fijándonos sobre todo en los errores cometidos, y llevando un registro ordenado de cada una de nuestras operaciones, podremos tipificar aquellos errores a los que somos más vulnerables, para focalizar nuestra atención sobre los mismos con el objetivo de erradicarlos de nuestra operativa.