Un alumno del curso Venta de Opciones de Trader Profesional me plantea la posibilidad de gestionar con opciones una posición que en estos momentos tiene abierta en la compañía Silver Wheaton Corp.

La operación realizada en su momento fue la siguiente:

+334 SLW @ 32,60$

Al cierre de ayer la empresa cotizaba a 43,36$ la acción dándole una rentabilidad a la operación del 33,02% en poco más de un mes.

El operador en cuestión me comenta que esta posición ocupa el total de su cartera y que no ha diversificado nada en absoluto de forma que, en estos momentos, la presión es muy grande y se plantea el cierre de la misma.

Por otro lado no quiere perderse una posible continuación del rally alcista en esta compañía tan influenciada por la evolución al alza del precio de la plata.   Leer más

Alguna vez me han preguntado dónde reside el riesgo real en la operativa con opciones o, mejor dicho, dentro de las múltiples variantes de este tipo de estrategias, cual de todas ellas es la más arriesgada.

Sin duda alguna el riesgo operativo aumenta a medida que trabajamos más cerca del vencimiento.

Cuando vendemos opciones el total de la prima ingresada nos sirve de cierto colchón respecto al potencial de revalorización de las opciones vendidas.

Cuando un  operador vende opciones la última semana antes de vencimiento –operativa de moda ahora con la difusión de las famosas weeklys- recoge muy poca prima en relación al potencial de revalorización de las opciones vendidas.

Es cierto que la cercanía del vencimiento, una semana, hace muy improbable que dicho potencial de revalorización acabe confirmándose, pero como hemos comentado muchas veces: improbable no es imposible.   Leer más

En referencia al post del otro día sobre el ejercicio anticipado de opciones vendidas en dinero, Alcon1 nos hace la siguiente aportación:

Para los compradores de opciones, una opción es comprar el lunes a ser posible a primera hora, de la última semana de vencimiento, si se ha producido una corrección contra la tendencia principal la semana anterior y en esos momentos esta encima de un buen soporte/resistencia o media importante(20 a ser posible).

Se compra un strike ligeramente fuera de dinero con delta 0.50-0.60. Generalmente suele dar buena rentabilidad y una fiabilidad del 50% o más.

Saludos

Gracias Alcon1 por el aporte. Tremendamente interesante.

Este es un ejemplo de estrategia de compra de volatilidad pura. Aquí, concretamente, lo que se busca mediante la compra de opciones cerca de vencimiento son resultados explosivos fruto de la sensibilidad extrema que las opciones presentan en estas circunstancias.   Leer más

En el seminario realizado el pasado viernes sobre “Gestión de Riesgos con Opciones” fueron muchas las preguntas y consultas de interés que los asistentes tuvieron a bien hacerme en los minutos finales del evento. Como el tiempo de una presentación de ese tipo es siempre limitado, aprovecharé estas páginas para ir dando debida respuesta a alguna de esas consultas a lo largo de los próximos días.

Jorge G, comentó:

"En tu operativa vendedora de opciones fuera de dinero, ¿permites que tus posiciones vendidas entren en dinero? ¿contemplas de algún modo el ser asignado?”

Hola Jorge,

normalmente intento evitar que una posición en cartera, con opciones vendidas fuera de dinero, se me meta en dinero. Evidentemente no contemplo ser asignado bajo ninguna circunstancia pues entiendo que cualquier posición susceptible de ejercicio por parte de la parte compradora ha debido ser eliminada de mi cartera con suficiente antelación.   Leer más

Cuando un trader vendedor de opciones se enfrenta al reto, ineludible por otra parte, de tener que desarrollar su propio sistema de especulación, una de las decisiones fundamentales que debe tomar es que tipo de estrategia va a utilizar como instrumento base para atacar al mercado.

No existe ninguna receta mágica y, de hecho, ninguna estrategia es a priori mejor que otra.

Existen multitud de estrategias recolectoras de prima que funcionan a crédito y que generan ingresos de primas recurrentes en la cuenta del operador. Esto es, el vendedor de opciones dispone de una gran cantidad de estrategias a su alcance que le van a permitir conseguir su objetivo último: cobrar primas mediante la venta neta de opciones. Ahora bien, es responsabilidad del operador conocerlas, si no todas, sí la mayoría de ellas, para posteriormente poder hacer un análisis exhaustivo de sus propias características como trader y poder decidir así que tipo de estrategia se ajusta mejor a sus propias circunstancias.   Leer más

Se entiende por cobertura cualquier medida de reducción de riesgo de una posición dada mediante la toma de una posición alternativa de signo contrario. Toda cobertura, para poder ser entendida como tal, debe necesariamente comportar dicha reducción de riesgo.

Por otro lado, como no existe mayor reducción del riesgo asociado a una posición que directamente proceder a su cierre, cualquier cobertura debe mejorar dicho extremo, de no ser así, la cobertura, como tal, pierde todo su sentido.

Por definición una cobertura implica abrir una posición, de signo contrario a la posición a cubrir, que supone una reducción de riesgos y mejora el simple cierre de la posición original.

Aunque existen multitud de clasificaciones para los diferentes tipos de cobertura yo me centraré en las que uso en mi operativa con opciones.   Leer más

La gente de Trader Profesional tuvimos ayer el enorme privilegio de compartir unos momentos entrañables con los compañeros de Rankia y con todos los que tuvisteis a bien asistir a la charla sobre “Venta de Opciones” en el I Foro de Finanzas Personales de Rankia en Forinvest.

Para los que no pudisteis asistir a la charla os adjunto el link de la webinar grabada el pasado viernes día 11 de Febrero sobre el tema en cuestión.

http://www.screencast.com/t/XEhlxPC8O

Un cordial saludo,

Francisco Manuel Sánchez Ocaña

Curso "Venta de Opciones"

de Trader Profesional

NOTA: Si tienes alguna duda o consulta que quieras realizar sobre opciones financieras en particular, o trading en general, o simplemente hay un tema que es de tu interés y te gustaría que fuese tratado en este blog, no dudes en contactar conmigo en  fmsanchez@traderprofesional.com y házmelo saber. Veremos que se puede hacer :-)   Leer más

Todos hemos visto anuncios y hemos oído comentarios pregonando a los cuatro vientos los beneficios astronómicos obtenidos por algunos operadores. De hecho, no es difícil toparse con servicios de venta de señales en los que se prometen resultados tan espectaculares como un 50% de rendimiento mensual prácticamente libre de riesgo.

Evidentemente, detrás de los mismos suele ocultarse el engaño y la estafa cuando no actividades delictivas más propias del ámbito criminal.

Si un tipo de operativa es especialmente dada a según que tipo de demagogias es el de la venta de opciones.

Sabemos que la operativa con opciones vendidas tiene la gran ventaja de generar ingresos recurrentes para el operador que la utiliza y también sabemos que, en función del tipo de opciones que se proponga vender, y estoy pensando en aquellas opciones muy fuera de dinero con muy pocas posibilidades de acabar valiendo algo a vencimiento, el operador puede asegurarse un porcentaje de aciertos realmente elevado.   Leer más

Desde Trader Profesional tenemos el placer de presentarles el seminario gratuito on-line

Introducción a la Venta de Opciones

por Francisco Manuel Sánchez Ocaña, Curso Venta de Opciones de Trader Profesional

El seminario se realizará on-line, el Viernes 11 de Febrero de 2011 a las 18,30h

Los interasados pueden inscribirse en el siguiente link:

https://www2.gotomeeting.com/register/902676178

Atentamente,

Trader Profesional, Coaching para traders

Si algo han hecho las nuevas tecnologías por los pequeños operadores de todo el mundo es facilitar el acceso a los mercados financieros en unas condiciones inimaginables hace tan sólo unos pocos años. Hoy en día es tremendamente sencillo abrir una cuenta con un broker. En algunos casos, por no necesitar, no se necesita ni capital. Cualquiera, de forma rápida y sencilla, se encuentra en disposición de negociar, en absoluto tiempo real, la compra de unas cuantas acciones de Apple o la venta de un contrato de futuros sobre el crudo. En ambos casos las cuentas son claras: si aciertas con la previsión, ganas dinero; si fallas en dicha previsión, lo pierdes.

Teniendo en cuenta que los mercados financieros ya son de por si suficientemente complejos, ¿vale la pena hacer el esfuerzo de involucrarse en la operativa de un producto tan complejo como lo son las opciones financieras?   Leer más