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Market profile: Principios básicos

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03 de Febrero de 2011

Principios básicos del Market Profile

  1. El Market Profile es una forma de análisis técnico, en la que la información de la que deriva es de naturaleza mecánica, procedente de parámetros y definiciones objetivas y estrictas. La diferencia entre el análisis técnico ordinario y el Market Profile es que el Market Profile usa como base de datos la evolución del mercado en lugar de la historia pasada del mercado.
     
  2. El Market Profile es una fuente de información interna del momento presente del mercado, mientras que las demás herramientas técnicas como la media móvil y el RSI son externas al mercado.
     
  3. La tercera diferencia entre el análisis técnico tradicional y el Market Profile es que el análisis técnico tradicional intenta predecir el futuro basándose en el pasado. El Market Profile intenta identificar las condiciones subyacentes de los movimientos actuales del mercado en busca de continuación o cambio. Estas condiciones subyacentes se expresan cuando el Market Profile se expande horizontalmente, verticalmente, o en ambas direcciones
 

Cómo se forma el gráfico

En el gráfico de Market Profile los precios se colocan en el eje de ordenadas (el eje vertical o Y), los precios más altos arriba y los más bajos abajo. La actividad de trading realizada en cada precio se representa sobre el gráfico. De forma estándar, la sesión de trading se divide en periodos de media hora (una elección cómoda, pero arbitraria, se podrían seleccionar otros periodos de tiempo). Estos periodos son etiquetados con una letra para el primer periodo del día, y luego progresa alfabéticamente. Cuando ocurre un trade en un precio concreto durante un segmento de media hora determinado, la letra asignada a ese periodo de tiempo es mostrada en el punto del precio que le corresponde en el gráfico. La primera vez que se realiza una operación a un precio dado, la letra correspondiente se colocará en la columna más a la izquierda posible que aún no contenga datos. Si un mismo precio se vuelve a tocar en un periodo de media hora posterior, la letra que le corresponda se sitúa a la derecha (en una nueva columna) de la letra ya colocada en la primera columna de datos. A medida que progresa la sesión, y más operaciones tienen lugar en varios precios de diferentes periodos de media hora, se desarrolla un único Market Profile para ese día y ese producto formando una distribución estadística normalizada.

Market Profile presenta un número de elementos básicos del mercado en forma gráfica. La unidad más pequeña posible es el TPO (Time Price Opportunity), que es cada letra individual representando una operación ocurrida a un precio determinado en un momento dado.

Un gran ensanchamiento horizontal quiere decir que a ese precio se realizaron operaciones varias veces a lo largo del día, y generalmente con mayor volumen. Las partes más delgadas del Profile representan precios que se tocaron menos veces. En la mayoría de los casos el centro del Profile representa la zona de precio justo, donde se da la mayor parte del trading. La parte superior e inferior representa precios relativamente injustos, máximos y mínimos respectivamente. Observando cómo de ampliamente dispersos están los excesos de precios altos y bajos, y lo alejados que se encuentran de la zona de precio justo, nos indicará los niveles de los precios injustos para ese día y un cierto grado de desequilibrio (imbalance).

En la mayoría de los casos el Market Profile se parece a una curva de distribución normal que es el principio de organización más común de la naturaleza. Debido a que el comportamiento del mercado refleja en realidad el comportamiento humano, es lógico esperar que los precios sigan el mismo patrón estadístico que gobierna al resto de grupos humanos.

La distribución normal del Market Profile también refleja el fenómeno del mercado por el cual los participantes disminuyen a medida que el precio se mueve más arriba o más abajo. De igual forma que desaparece la oferta en una subasta a medida que el precio se incrementa, la curva del Market Profile se estrecha en el extremo superior del rango de precios, lo mismo ocurre en la parte baja, la curva se estrecha a medida que los vendedores salen del mercado. Esto representa la disminución del volumen de negocio a esos niveles extremos de precio.

Otra forma de mirar a la distribución normal representada en el Market Profile es a través del concepto de la desviación estándar. La desviación estándar es una forma de medir hasta qué punto los valores de cualquier grupo de números se alejan del valor medio del grupo. En cualquier distribución normal, los valores contenidos en una desviación estándar dada desde la media, ocurrirán con una frecuencia predecible. Normalmente, aproximadamente dos terceras partes de los valores caerán dentro de la primera desviación estándar, el 95% de los valores caerán dentro de la 2 desviación estándar, y aproximadamente el 99% de los datos caerán dentro de la tercera desviación estándar.

¿Cómo refleja el Market Profile el desarrollo del mercado?

La habilidad de leer el Market Profile se puede dividir en dos partes. La primera trata con cada día individual, la segunda con días combinados. La interacción de estos dos horizontes temporales crea las condiciones de oportunidad.

Continuará...


Jose Luis Cases

Director de programa Trader Profesional

Etiquetas: principios · market · Market Profile · José Luis Cases



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10
Comentarios
1 Javieron1
03 de Febrero de 2011 (18:50)

Buenas tardes Trader:

Gratamente sorprendido. Empiezas siempre el blog con ese dibujo raro en forma de distribución estadística (me recuerda mis tiempos de universidad) pero que no tenía ni idea de como funcionaba ni lo que significaba. Hoy has empezado a explicarlo y te lo agradezco. ¿Seguirás explicandolo?. ¿Se puede poner algún ejemplo?

Un saludo cordial

Javier

2 Franz
04 de Febrero de 2011 (20:51)

Fantástico "blog" no se si es prudente agregar que fue desarrollado por Pete Steidlmayer a finales del 80, para proteger a los traders a obtener información juiciosa de los mercados de forma inmediata.
Un saludo

3 Trader profesional
Trader profesional  en respuesta a  Javieron1
07 de Febrero de 2011 (10:59)

Si, pondremos ejemplo.
Un saludo.

JL

4 Trader profesional
Trader profesional  en respuesta a  Franz
07 de Febrero de 2011 (11:06)

Hola Franz,
Si, es cierto, me he comido toda la introducción e historia, tendré que hacer un post sobre eso.

Steidlmayer era un genio, e injustamente poco reconocido.

Es curioso ver como la visión de Market profile, para muchos de nosotros, "la buena", ha sido tan poco difundida.
Es fácil ver gente que lleva en los mercados muchos años y no sabe nada de MP.Lo que hace la cultura de la desinformación.
Eso si, el RSI y ese "análisis técnico" de barritas, lo conocen todos.

Un saludo,
JL

6 Franz
Franz  en respuesta a  Trader profesional
07 de Febrero de 2011 (16:18)

No, no te has zampado nada tu "blog" enriquece mucho y está muy bien logrado, yo solo hice un comentario del célebre trader Pedro J. Steidlmayer.
Un saludo

7 Cristal ball
06 de Marzo de 2011 (09:54)

Hola!

Una cosa es el market profile y otra cosa distinta que eso sea útil para predecir el movimiento del mercado.

Si os dicen que con market profile se puede ganar dinero intradía dudad mucho de que eso sea cierto.

Y la mejor forma de cerciorarse de su inutilidad es que mireis el sistema de market profile que en Collective2 se intentó implementar a forma de publicidad, el cual en seis meses y un centenar de operaciones arrastra siempre pérdidas con un draw down actual del -8 %.

Si eso es un sistema válido de análisis para ganar dinero que baje dios y que lo vea.

La razón principal por la que market profile no es útil en intradia es porque la mitad de las órdenes están ocultas y otro buen número de ellas son de quita y pon. Basta que con que miréis el booktrader del SP500 para que veáis el baile continuo de las posiciones, estas son abiertas y cerradas por sistemas automáticos.

Mi consejo es que leáis bien los libros de Dalton y los de Steidlmayer, que por la red se encuentra todo, y no gastéis vuestro dinero en cursos.

Tengo muchas estadísticas hechas con market profile y os puedo asegurar que eso no sirve de nada en intradía. Si sirviera de algo tampoco os iban a enseñar market profile en forma de cursos y libros. Pero si os quieren vender cursos o sistemas exigid estadísticas que demuestren su utilidad. Exigid un tracke record en cuenta real y avalado por el broker de los últimos tres años a nombre del que enseña. Dudo mucho que os lo puedan mostrar.

Si los que enseñan fueran capaces de ganar dinero en el mercado a ver de qué iban a ir pregonando por la red sus sistemas de análisis. Y de perder su tiempo con blogs, webs, foros y cursos, con la de dinero que según sus hipótesis se puede ganar en los mercados.

No os dejéis engañar por los cantos de sirena.

Un saludo a todos.

8 Trader profesional
Trader profesional  en respuesta a  Cristal ball
06 de Marzo de 2011 (13:07)

Estimado Caballero,
No podemos más que estar en desacuerdo con Ud. y pasaremos a explicarle los motivos.

1. Market profile como herramienta de predicción no vale absolutamente nada ya que unos de los axiomas básicos es que los mercados no se pueden predecir y lo que se se intenta es aprovechar la lectura del profile para identificar situaciones de imbalance, balance y sus transiciones, para poder encontrar situaciones de riesgo/beneficio favorables.

Dicho esto, queda claro que no es un sistema, ni fractal, ni basado en los astros, ni nada que ver con una aproximacion de "Santo grial" que a golpe de estadistica le arroje una EV positiva.
Market profile es un libro de mercado y luego esta el lector.
Respecto a la operativa swing de C2, es cierto que va con un -4% a dia de hoy, y un Max DD del 16%.
Esa operativa ha estado un 15% CAR en positivo y ahora en negativo. Seis meses no son nada.
El objetivo es conseguir un ratio beneficio/riesgo de 1:1, es decir, ganando un 16% con un 16% de riesgo, ya bate de lejos a todos los índices en los ultimos 10 años, y esta en linea con lo que obtienen los mejores CTAs a nivel mundial.
Tambien cabe la posibilidad de tener un año peor de lo esperado.

Aprovecho que somos la primera empresa de formacion española en poner una operativa discrecional realizada por un profesor en un sistema C2.Eso en si mismo, ya es significativo, aunque cuando se pierde, aparezcan los problemas.

Nos gustaría que se extendiese, y pudiesemos ver esas iniciativas, incluso en los particulares.Nosotros estamos haciendo lo que decimos, y decimos lo que hacemos.

He visto algun conato de C2, donde su propietario, vende señales del 200% al año de rentabilidad, y al meterse en C2 lleva un -10% en 5 meses, que me daria igual que fuese +15%, el caso es que es una muestra patente del Scam que circula por internet.

Llevamos desde 2009 operando en real para los miembros, y los resultados son auditables como puede leer en nuestra pagina web www.traderprofesional.com. Asi que estaremos encantados de recibirle en nuestras oficinas.
http://www.traderprofesional.com/ver/706/Resultados-2009--Trading-real.html

en 2010 implantamos TP manager, y los resultados son estos:
http://www.traderprofesional.com/bd/archivos/archivo356.png?nocache=0.980088

EL verdadero caballo de batalla de nuestros traders, es poder replicar en real, lo que hacen en paper, ya que como publico Jones en Stock&commodities, el trading con Market profile no es susceptible de implementar en sistemas binarios de toma de decision, y solo es posible mediante sistemas expertos.
Tenemos traders con retornos en paper increibles, donde queda patente que nuestra formación en primera instancia les hace ganadores.

http://www.rankia.com/blog/trader-profesional/694777-alan-hernandez-comienza-operativa-real

Una vez pasado a cuenta real, ya no es un tema de Market profile, sino de uno mismo, y trabajamos duro para que lo consigan.
Llevamos años ganando al mercado, y hemos venido para quedarnos.
De todas formas, le agradecemos su sentido crítico, y hemos aprovechado para clarificar algunas cosas que en cierta manera estaban poco claras.

El verdadero canto de sirena en este negocio, es captar gente a golpe de 40% al año, o los ya muy poco decorosos, lo venden como el 5% al mes garantizado y que se dobla el dinero con una facilidad pasmosa.

Ejemplo:
http://www.forex.es/alguien-que-viva-solo-esto-t3421-20.html

10-15% al mes.....con esos retornos, ya tendriamos varias decenas de millones de euros en unos años, todos.

El otro canto de sirena es que si uno gana, que hace perdiendo el tiempo.
Falso.
Los rendimientos van anexos al riesgo y todos, absolutamente todos los grandes, se han hecho ricos, llevando dinero de OTROS.
Ni uno solo de los mejores traders en las listas, año tras año, lo hace solo con su dinero. Ni uno.
Para llegar a ese punto, hay muchos caminos,pero todo pasa por conseguir visibilidad.

La mayoria de la gente acaba perdiendo todo o gran parte de su dinero en los primeros 6 meses que se acerca a los futuros.
Sacarle al dinero un 1% mas que la RV con el mismo riesgo o menos, es ya en si mismo, algo muy complicado, y no se debe desdeñar una operativa de 1:1 en entornos del 15-20%.
En Trader profesional, no hay nadie que en 2 años haya perdido mas de 15%, y siguen aprendiendo.
Por su cuenta, hace ya mucho que estarian haciendo CFD`s con lo que les quedo de su incursion en los futuros.
Trader profesional es una apuesta de futuro y una comunidad en crecimiento.

Tenemos más proyectos en marcha, entre ellos una Sicav o fondo, que esperamos podamos compartir con todos Ud. a la mayor brevedad.

No vendemos sistemas.
Los cursos de Market profile posibilitan la capacitacion tecnica en MP a aquellas personas que quieran incorporar la lectura de profile a su propia operativa, y en ningun caso se vende ninguna independencia economica.

Atentamente,

Jose Luis Cases

9 Cristal ball
Cristal ball  en respuesta a  Trader profesional
06 de Marzo de 2011 (14:41)

Me sorprende la prontitud y la cantidad de tiempo que Vd. ha invertido en darnos explicaciones de su negocio sin venir a cuento y sin refutar ninguna de mis observaciones previas sobre market profile e incluso confirmando lo que yo en ellas dije.

Pero yo sólo hablé de market profile y lamentablemente Vd. utiliza la respuesta para hacer propaganda de su marca. Quienes lean este hilo que tomen nota de este particular suyo.

Por otra parte, cada vez que se toma una posición de compra o venta en el mercado es porque se está prediciendo un movimiento del mercado a favor de esa posición. Negar esto se llama hipocresía o quizá desconocimiento del idioma español o incluso de la naturaleza de este negocio. ¿Los conoce Vd.?

Si no se está intentando predecir el movimiento habrá que decir que se está entrando en el mercado de forma aleatoria. ¿Es en eso en lo que consiste market profile? Otra cosa no parece ser por lo que se ve de esa operativa en C2.

También me alegra mucho el ver que Vd. confirma lo mismo que he dicho yo, que market profile es completamente inútil para predecir el movimiento del mercado. ¿Y si no podemos predecirlo cómo vamos a ganar algo de nuestras posiciones? ¿Aleatoriamente?

¿En ese caso no será mejor comprarse un mono para que tome las decisiones de inversión?

Del libro de Dalton se pueden deducir algunas estrategias generales y yo para averiguar si eran útiles hice docenas de estadísticas durante meses siguiendo las estrategias implícitas en el libro y lo que obtuve fueron resultados de cero patatero.

Resultados que eran lógicos de esperar porque lo que es público no puede dar ventaja y market profile es una herramienta popular entre los traders nortemericanos, igual que el AT o el VSA.

¿Tiene Vd. alguna estadística que demuestre lo contrario? ¿O lo suyo sólo es inundar el hilo de hipótesis sin demostración alguna?

¿Tiene Vd. algún tracke record personal que demuestre que Vd. obtiene algún beneficio consistente que justifique el interés que Vd intenta despertar hacia su negocio? ¿O no tiene otra operativa que mostrar que el paper trading de C2? Si es así mal vamos.

Son estas preguntas que yo hago a las que Vd. elude responder y en contra nos inunda de propaganda gratuita. Pero Vd. se equivoca de fondo, porque a los foros se va a compartir si se quiere compartir algo y no a vender ni hacer propaganda de negocios personales.

En cualquier foro norteamericano basta con intentar llevar una agenda personal para ser automáticamente baneado. A ver si Rankia comienza a seguir el ejemplo.

Por cierto, antes Vd. hablaba de ganarse la vida con 25.000 usd para dos contratos, después de beneficios anuales del 30 %. Ahora ya tan sólo habla del 16 % anual. ¿Me equivoco? Si no es cierto lo que digo espero que me lo refute.

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PARA QUIENES DESEEN INCIARSE EN EL TRADING, algunos consejos prácticos:

1. Quienes quieran hacer cursos que exijan un tracke record en cuenta real autentificado por el broker de los últimos tres años para verificar que el que enseña está capacitado. Si el que pretende dar cursos no puede mostraros eso ya sabéis ante el tipo de negocio en el que os encontrais. De ellos hay cientos o miles en la red.

2. Quienes estén interesados en informarse de qué es market profile que se lean los libros de Dalton y Steidlmayer y que los programen en algún lenguaje haciendo backtesting en diversos activos. Lo más probable es que descubran que no da ventaja alguna y si la encuentran que la exploten y se callen porque nadie va regalando su herramienta de trabajo.

Originariamente era usado en las materias primas y es ahí donde parece funcionar un poco mejor.

Un saludo para la gente honesta.

10 Trader profesional
Trader profesional  en respuesta a  Cristal ball
06 de Marzo de 2011 (19:03)

Estimado Caballero,

Para Ud.
http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/604038-tarot-trading-sistema-predictivo?page=3

Despues de saber quien es Ud. , una persona que recomienda un sistema de tarot trading en el que dice tener un 80% de entradas positivas, y hace PREDICCIONES a modo de la pitonisa lola, sea crítico , y me haga perder 20 minutos de mi tiempo, es ante todo culpa mia.

Prometo ser mas selectivo con las criticas.

Entra en nuestro blog CORPORATIVO, y nos pide que no hablemos de nosotros,y se pone a dar consejos en nuestro blog corporativo, cosa totalmente irracional. Es como si yo voy a su casa y le pido por favor que salga, que le voy a pintar el salón, que no me gusta el color.

De todas formas agradecemos y mucho su comentario, ya que nos ha permitido explicar algunas de las fortalezas de Trader profesional.

Suerte.

Que tenga buena tarde.

11 Trader profesional
Trader profesional  en respuesta a  Cristal ball
19 de Marzo de 2011 (01:56)

Lea la campana TP

Creo que puede dejar las cosas claras a cualquier lector no malintencionado.

http://www.traderprofesional.com/ver/750/Auditor%C3%ADa-La-campana-TP.html


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