Desde hace unos cuantos meses le llevo dando vueltas a mi posición en DELL ya que su peso en mi cartera me parece excesivo (casi un 17,50%). Por otro lado, me gustaría reducir la exposición a China de mi cartera a través de mis empresas de Hardware (sobre todo de Intel y de DELL) ya que creo que vendrán tiempos mejores en los que entrar en ese país. Por último, como inversor de largo plazo, prefiero tener un peso cíclico tirando a bajo y según van subiendo mis empresas de Hardware voy consiguiendo exactamente lo contrario. Así que hace unas semanas decidí reducir el peso de Intel, Dell o Linear en mi cartera.

La decisión ha sido muy difícil ya que las tres son empresas magníficas, con fuertes ventajas competitivas, bien financiadas y que compré a un precio muy atractivo. Por otro lado, en las tres tengo buenos beneficios y dan un dividendo interesante (excepto DELL). A medida que reflexionaba sobre el tema, la venta de una parte de mi posición en DELL iba tomando forma. EL futuro de DELL pienso que va a ser brillante y que mis precios de compra son muy buenos, pero el ya comentado 17% de peso en mi cartera me incomodaba. Así que decidí vender el 36% de mi posición en DELL, dejando el peso de esta acción en el 10,88% (lo suficiente para seguir beneficiándome en gran medida si mis expectativas sobre el valor se confirman). El peso del sector de Hardware pasaría del 42,48% actual a un 36,63%. Seguiría siendo el sector más importante de mi cartera pero más centrado en semiconductores que en fabricantes de PCs. Esto se adapta mejor a mis gustos y expectativas. Esta venta parcial se salda con una revalorización neta superior al 17,50% en menos de 13 meses, lo cual me satisface enormemente.   Leer más