Es muy importante conocer cómo se relacionan CFO y Beneficio Neto. En este breve artículo, vamos a despejar algunas de las dudas más frecuentes. (Recordad que esto es sólo una pequeña introducción y que hay un montón de detalles y excepciones que no puedo publicar aquí por falta de espacio).

Algunas empresas generan un cash flow operativo positivo, aun teniendo pérdidas contables. Esto ocurre cuando la empresa incurre en gastos non-cash de mucha envergadura (depreciación o amortización) o está liquidando su fondo de maniobra o working capital (inventarios o clientes). Ahora bien, la empresa deberá ser rentable en algún momento para sobrevivir ya que la rentabilidad es un requisito esencial para que el cash flow sea sostenible.

Sin embargo, sólo porque la empresa sea rentable no quiere decir que su cash flow operativo sea sostenible. Una empresa puede incrementar su CFO liquidando su inventario, acortando el periodo de cobro a clientes y alargando el periodo de pago a proveedores. Sin embargo, como el inventario sólo se puede reducir hasta cero y llega un momento en que los proveedores te cobran, esta forma de incrementar el CFO no es sostenible. Se necesita alcanzar un beneficio contable operativo.   Leer más