INFORME DIARIO DE MERCADOS

31 de Octubre de 2011

    Agenda Diaria:

• - 08.00: Ventas minoristas en Alemania
• - 08.45: Precios de producción industrial en Francia
• - 11.00: IPC de la Eurozona
• - 11.00: Tasa de desempleo en la Eurozona

Situación de Mercados:

Índices:

Las bolsas mundiales han celebrado en la semana pasada el acuerdo de los líderes europeos para mitigar los efectos de una crisis que está lejos de entrar en vías de solución, si bien es cierto que este torniquete ha servido para detener momentáneamente la sangría. La gira que por medio mundo está protagonizando el presidente del Fondo de Rescate para recabar implicaciones y ayudas al mismo, está teniendo un resultado dispar, sin poderlo calificar, de momento, de exitoso.

Por otro lado, nos llaman la atención dos hechos relevantes conocidos últimamente: El primero de ellos, que como consecuencia de un error contable en un banco intervenido por el Estado, Alemania tiene 55.000 millones más de lo que se pensaba (representa la cuarta parte de su aportación al Fondo de Rescate); buena noticia que no empaña la sensación de chapuza que transmite (y es que en todos lados cuecen habas). El segundo, que por primera vez en su historia desde la creación del euro, Italia ha emitido deuda a un tipo de interés superior al 6%; lo más preocupante es que reviste un cierto carácter estructural, pues lo ha sido en obligaciones a 10 años.

Con todo, los índices europeos han buscado la zona del 0,618% de corrección a la última gran caída. Es posible que todavía puedan buscar esa misma zona, pero contando desde los máximos anuales, por lo que podríamos ver un recorrido alcista añadido de un 4 ó 5%, pero nos cuesta pensar en ese famoso rally de fin de año que ya se empieza a augurar.

-   IBEX 35:

El gran objetivo que planteaba para el rebote actual, la zona de 9.300, ya ha sido conseguido. La siguiente resistencia la encuentra en los 9.770, el 0,618% de toda la caída desde los máximos anuales, nivel que podría alcanzar si los índices americanos siguen siendo alcistas. Pero contemplamos este escenario como el mejor posible, por lo que nos parece probable que, se llegue o no a alcanzar  esa cota, estamos lejos de pensar en un escenario inmediato de reanudación alcista de medio y largo plazo, y favorecemos más el correctivo. Primer soporte, en los 9.070; el más determinante para el desarrollo del corto plazo lo encontramos en los 8.830

-   DAX:

También ha alcanzado la importante resistencia de los 6.465, tremendo soporte de medio plazo en su momento. Pudiera seguir evolucionando al alza hasta los 6.600, pero en los que nos parece ya el último latigazo hacia arriba. El origen del último gran hueco alcista, en 6.040, es el  soporte de referencia, toda vez que con precios por debajo, se aceleraría el proceso correctivo que contemplamos como más probable.

• - S&P 500:

Ya se sitúa por encima de 1.260, y ha sido espectacular la forma en que ha roto dicho nivel, con una vela blanca impresionante. Técnicamente, el gran objetivo del índice ya lo ha alcanzado, pero seguimos hablando de un subyacente cuyo único objetivo son los máximos entre 1.345 y 1.370. Por tanto, supeditamos la continuidad de este movimiento a la permanencia por encima de los 1.260. No olvidemos que en breve el Nasdaq 100 (locomotora desde marzo de 2.009) se enfrentará a sus máximos anuales, y ésa es una resistencia como para cuestionarse la fortaleza del movimiento alcista

-   Nasdaq 100:

Como siempre desde marzo de 2.009, el más alcista, siendo ya capaz de romper por encima de los máximos desde principios de agosto, en 2.340 (zona por la que transita en la actualidad) . Técnicamente, sólo tiene como objetivo alcista los máximos anuales en 2.440; ahora bien, el contexto general todavía no da para pensar en un escenario de continuidad, por lo que podría pararse en cualquier punto intermedio antes de ese nivel. Por otro lado, no se puede ir contra la tendencia, y ésa, para este índice, es alcista; por tanto, lo que cabe es establecer los niveles por debajo de los cuales perdería su buen aspecto actual. Primer e importante soporte, en 2.350 en precios de cierre

 Euro-dólar:

En el último movimiento alcista ha buscado la zona de 1,42 en territorio de nadie, para buscar inmediatamente la tangencia con el soporte de 1,3960. Nos siguen pareciendo muy erráticos los movimientos, condicionados, por añadidura, por la última intervención del Banco de Japón; lo suficientes, como para no observar estrategias de fiabilidad en el momento actual. Al margen

 Commodities:

• - Oro :

La jornada de ayer lo ha llevado a superar el máximo relativo anterior, por encima ya del primer nivel de corrección proporcional a la última caída. Con precios de cierre por encima de 1.700 es posible incorporarse a una tendencia que lo puede llevar hasta 1.730 y 11.775 en primera instancia. ¿Cabe interpretar la fuerte subida de ayer como de debilidad nuevamente estructural en la renta variable a nivel mundial? Pudiera ser.....

Para las posiciones compradoras que se tomen ahora, stop loss en 1.665

• - Petróleo:

Ha saltado el stop de beneficios que teníamos para las posiciones cortas. Dado que ya se sitúa por encima de los 90$ y, pese a que el lado alcista nos sigue pareciendo menos probable, lo cierto es que la proyección del canal en que estaba metido el precio lo podría llevar hacia los 110$. En el corto plazo se pueden tomar posiciones especulativas al alza con stop loss en 90,50

 Estrategias:

• - España:

Bolsas y Mercados: Muy cerca de la fuerte resistencia que presenta en 20,75. Posibilidad de abrir cortos con stop loss en 21,15

Sabadell: La zona de 2,70 es una tremenda resistencia ya de medio plazo; si se aproxima a ella, quizá sea momento de deshacer posiciones compradas

Iberdrola: Caben dos estrategias: Comprar por encima de 5,25 en precios de cierre, con stop loss en 5,10, y vender con cierres por debajo de 4,88 con stop loss en 5,02. Ya se ha producido la entrada en el lado comparador, por lo que planteamos el stop loss en los 5,20

• - Europa:

Eni: También alcista. Ya en beneficios, subimos el stop hasta 15,80

Total: Muy alcista, stop de beneficios en 37,70

• - EEUU:

Disney: Alcista, mientras permanezca por encima de 34,50 en precios de cierre. Stop de beneficios  en 35,50

Hewlett Packard: Los acercamientos a 26,40 pueden propiciar la apertura de posiciones cortas. Ya activa y en beneficios, stop de los mismos en 26,25

Intel: Cortos con stop loss en 25,00

Mc Donalds: Sigue muy alcista. Stop de beneficios en 91,00 en precios de cierre

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.