SITUACIÓN TÉCNICA DE MERCADO

    3 de Junio de 2.011

En sólo dos jornadas de caídas ya tenemos al conjunto de los índices importantes en disposición de atacar sus mínimos del día 25 de mayo, en una aleatoria sucesión de vueltas en isla tanto al alza como a la baja; las sensaciones varían de un día para otro, abundando en la tremenda indefinición en que están metidos.

De la misma manera que los rebotes no nos parecían en absoluto tendenciales, y carentes de la fuerza necesaria para atacar los máximos anuales, es preciso contemplar la situación actual como de vuelta a la parte baja del rango de medio plazo.

Así, sólo con precios por debajo de 10.000 en el Ibex 35, de 7.070 en el Dax, de 2.770 en el Eurostoxx, de 12.250 en el DJI o de 1.310 en el S&P 500 (y, aún así, con los filtros  adecuados), es posible pensar en el escenario correctivo de medio plazo que más probable nos parecía hace tiempo.

En esta ocasión, el euro/dólar se ha descorrelacionado bastante, en el sentido de que no está cayendo como lo venía haciendo cuando las bolsas cedían; posiblemente, se deba al hecho de que, aún cuando la zona euro no está para tirar cohetes, los malos datos referentes al empleo en EE.UU están actuando en contra de una apreciación del dólar (situación que puede quedar corroborada hoy con los datos finales de empleo).

Aunque empieza a resultar desesperante, no queda otra que esperar nuevamente la salida de esta lateralidad para actuar en los índices, siendo preciso desviar la mirada a títulos en particular o a subyacentes como los Bonos alemán o americano (en proceso de reacción alcista), o al oro, que ha reanudado su tendencia alcista (por el contrario, la plata da señales bajistas).

                                                                                                           ESTRATEGIAS PARA HOY

 Gas Natural:

La franja 13,60-80 marca la resistencia de largo plazo que no ha sido capaz de superar desde comienzos de 2.009. No creemos que tenga fuerza para romper, por lo que es factible tomar posiciones cortas. Ya ha iniciado el movimiento, y conviene situar el stop de beneficios en la zona de 13,30 en precios de cierre

Inditex:

Después de una recuperación imparable, ya está alcanzando de nuevo sus máximos históricos, donde es posible que acometa algún proceso de consolidación. Se pueden tomar posiciones cortas con stop loss en el techo del canal, en 64,20. Ya confirmada la bondad de la estrategia, situamos el stop de beneficios en 62,45

Indra:

Después de las fuertes caídas desde los 16 euros, parece querer rebotar en las proximidades del fuerte soporte de medio plazo que presenta en 14,50. Posibilidad de abrir estrategias compradoras con stop loss en 14,25 en precios de cierre

Telecinco:

En la zona de 6,00 ya ha alcanzado el tremendo objetivo de las estrategias bajistas que planteamos desde la zona de 8,00. Este nivel de 6,00 es un importante soporte, no solo horizontal, sino que también es el 0,618% de toda la subida desde los 3,30. Sólo en plan especulativo, para aprovechar un posible rebote, se pueden tomar posiciones compradoras con un stop loss no por debajo de 5,85. Ya está funcionando y es preciso situar el strop de beneficios en la zona de 6,25

Arcelor Mittal:

Ha roto por debajo de la franja 23,70-24,00, que a medio plazo debía sustentar cualquier posibilidad de recuperación. Es factible tomar posiciones vendedoras. Ya están funcionando, y merece la pena situar el stop de beneficios en 22,65 en precios de cierre.

  OTRAS ESTRATEGIAS

 -BAJISTAS:

Intesa San Paolo: En el rebote, no ha sido capaz de cerrar el último gran hueco bajista, reanudando la tendencia de medio plazo. Stop loss de estos cortos, en 1,78

EON: Parece haber iniciado un nuevo tramo a la baja que lo podría llevar hasta los 17,80. Ya es favorable la posición, por lo que situamos el stop de beneficios en los 19,45 en precios de cierre

RWE: Situación muy parecida a la de EON. Reanudamos los cortos con stop, ya de beneficios, en 40,10 en precios de cierre

Danone: Tras atacar los máximos anteriores en 51,00, vuelve a corregir. Creemos que puede buscar niveles por debajo de 48, y situamos el stop loss en 51,40 en precios de cierre

Bayer: También en su resistencia de 59,20 es posible tomar posiciones cortas. Stop, ya de beneficios, en 56,70

Philips: Parece no tener freno en la caída y ya ha roto el importante soporte de 20,75. Planteamos estrategias vendedoras con stop de beneficios en 19,30

Disney: Si permanece por debajo de 41, muy susceptible de buscar la zona de 38. Stop, en 40,85

Jhonson&Jhonson: Vuelta en isla con connotaciones bajistas. Stop loss en 67,50 en precios de cierre.

United Technologies: Parece iniciar una segunda pata bajista. Stop loss, en 86,00 en precios de cierre

 -ALCISTAS:

 Carrefour: Muy cerca del soporte de 30,00. Se pueden acometer compras con stop ya de beneficios en 30,00

AT&T: Como era de esperar, fuerte rebotes, por lo que subimos el stop de beneficios hasta 30,75

Kraft Foods: Por encima de 32,70, bastante alcista con primeros objetivos en 35,10. Stop, ya de beneficios, en 34,20.

Pfizer: Alcista desde que rompiera por encima de 20,00. Situamos el stop ya de beneficios, en los 20,75

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.