Análisis Depósito Rentabilidad Garantizada 7 ING DIRECT
Análisis rentabilidad/riesgo del producto.
Riesgo (lo que se puede perder): El cliente de ING invierte un nominal por el cual obtendrá el máximo entre una rentabilidad del 7% (2,28% anual) o el 40% de la revalorización del EuroStoxx50 (entre la fecha del depósito y el vencimiento). Para ello, compra al emisor una opción europea estándar por la que paga 3085 euros (sobre un nominal tomado como ejemplo de 60.000 euros).
Esta cantidad es la diferencia entre lo que obtendría el cliente si compra hoy 60000 euros en Bonos del Tesoro a 3 años al 3,83% anual (última subasta) y lo que le garantiza la entidad (2,28%). Los 3085 euros que obtendría de forma segura con los bonos, los cambia por el 40% de lo que suba el índice en los próximos 3 años. Por lo tanto, la pérdida máxima de este depósito es 3085 euros (5,14%).
Rentabilidad (lo que se puede ganar): El que compra el “Deposito Rentabilidad Garantizada” está definiendo unas expectativas alcistas para el EuroStoxx50 superiores al 30%. La rentabilidad esperada del EuroStoxx50 para los próximos 3 años (en base a datos históricos) es del 28%. Esto se traduce en una rentabilidad esperada del Depósito del 11,2% (menos que con los bonos).
Conclusiones:
1. Cliente sin expectativas o con expectativas bajistas sobre la bolsa que busca una inversión sin riesgo. NO debería comprar este producto. La apuesta a que el EuroStoxx50 subirá no es gratis. La posibilidad de obtener rentabilidades superiores a la de una inversión sin riesgo (bonos, depósitos convencionales) tiene un coste de 3085 euros. Muchos clientes apuestan a bolsa mediante estos productos sin ser conscientes de ello, atraídos por la falsa apariencia de coste cero.
2. Cliente con expectativas alcistas que quiera apostar en bolsa con pérdidas limitadas. Como explicamos en el anterior comentario un cliente que tenga expectativas alcistas respecto al EuroStoxx50 tiene dos alternativas:
a) Comprar el depósito de ING.
b) Ir al mercado a comprar los bonos y una opción sobre EuroStoxx50 que le garantice el mismo porcentaje de revalorización que el prometido por ING.
Y quedarse con la más barata. Para poder comparar se puede utilizar esta hoja de Excel.
Etiquetas: Análisis Productos Inversión
Muchas gracias. Muy claro todo. En especial la cortesia de la hoja de calculo. Yo de mayor quiero ser banco, se llevan 937 euros para empezar y luego si al cliente le va bien y sube el eurostoxx se quedan con la subida hasta un maximo del 7% garantizado del cliente(los 4200).
La verdad es que hay poca gente que pueda explicar tan claramente el esqueleto de un producto estructurado.
Es posible contactar con JC (via email) para poder realizar consultas sobre productos estructurados.
Saludos.