Rankia - Comunidad Financiera
Usuarios  |  Regístrate  |  Ayuda
 

viernes 25 de enero de 2008

¿Existe la suerte? Engañados por el azar

Brillante, incisivo. Así veo yo a Taleb. Su libro es el antídoto que necesitamos para inmunizarnos de esos libros de recetas y/o manuales de inversión que prometen hacernos millonarios. De lectura obligada para cualquiera que quiera jugarse la pasta en los mercados financieros.existe_la suerte

¿Existe la suerte? Engañados por el azar de Nassim Nicholas Taleb es un excelente libro que aclara muchas ideas sobre la suerte o el azar y hasta que punto muchos se empeñan en confundirnos y mostrar como talento lo que es suerte. No se deje engañar, el grado de azar en las profesiones relacionadas con los mercados financieros es altísimo. Esa gestión de éxito que intentan vendernos cada día, la mayoría de las veces, es pura suerte.

Su libro es de un nivel intelectual altísimo y está lleno de ideas brillantes como "el cisne negro", "el tonto con suerte". Su análisis de los medios de comunicación económicos es revelador.

Algunas partes del libro son especialmente brillantes ,y para algunos, hirientes. No puedo resistirme   e iré poniendo algunas citas…Aquí va la primera...

"Cuando trabajaba en la oficina de Nueva York de una importante empresa de inversiones me vi sometido en ocasiones a la abrumadora «reunión de análisis» semanal que reunía a la mayoría de los profesionales de la oficina de Nueva York. No disimulo el hecho de que me desagradaban esas reuniones, y no solo porque coincidieran con mi hora de ir al gimnasio. Aunque estas reuniones incluyan a operadores, es decir, a gente a quien se juzga por su rendimiento numérico, se trataba fundamentalmente de una reunión de vendedores (personas capaces de encandilar a los consumidores) y de la categoría de animadores denominados «economistas» o «estrategas» de Wall Street que se pronuncian sobre el futuro de los mercados, pero no participan en ninguna forma de aceptación de riesgos y que, por tanto, su éxito depende de la retórica más que de hechos contrastables. Se supone que, durante el análisis, la gente tiene que presentar sus opiniones sobre la situación mundial. Para mi, la reunión era mera contaminación intelectual. Todo el mundo tenía una teoría, una historia, una idea que quería que los demás compartieran. Me disgusta la gente que, sin haber hecho los deberes en la biblioteca, piensa que puede tener una idea original e intuitiva sobre determinado asunto..."

Etiquetas:

11 comentarios:

Blogger TailRisk said...

No te pierdas la segunda parte

"The Black Swan", seguro que te gusta también.

Saludos.

26 de enero de 2008 10:23  
Anonymous Anónimo said...

Que es el analisis quantitativo exactamente?

Lo he leido algunos sitios.

Un tal Jim Simmons lo usa creo en un fondo que tiene y dicen que es muy rentable.

Tiene que ver algo con las primas de riesgo que aplican las compañias de seguros?

Saludos.

26 de enero de 2008 12:39  
Blogger TailRisk said...

Jim Simmons es el fundador de Renaissance Technologies, uno de los Hedge Funds más grandes del mundo.

El análisis cuantitativo aplicado a los mercados financieros,se basa en el estudio del comportamiento de una serie de variables y cómo afectan a los mercados sobre los que se quiere operar.

Se llama cuantitativo porque se basa en datos y no en opiniones, también podríamos decir que es estadístico.

Por ejemplo, estudias el PER de la bolsa y la volatilidad y lo comparas con la rentabilidad de los bonos de gobierno y, mediante algún modelo matemático que puede ser muy básico o hasta el más avanzado que se te ocurra, generar ideas de trading.

Es otra forma de aproximarse al mercado, desde mi punto de vista complementaria a análisis fundamental y al análisis técnico(si bien este tiene parte de cuantitativo al incluir osciladores, indicadores de tendencia, etc).

De todas formas hay gente que se pone el calificativo de cuantitativo o de "quant" por hacer un par de sumas y media regresión, pero bueno, eso ya es otro cantar.

Para analizar las primas que cobran en las pólizas las compañías de seguros sí que se usa en análisis cuantitativo porque hay que cuantificar el precio de la póliza a través de una serie de cálculos de probabilidades (de mortalidad, de accidentalidad,etc.) pero en los mercados si se habla de fondos cuantitativos o análisis cuantitativo no se refiere a los seguros.

http://en.wikipedia.org/wiki/James_Harris_Simons

un saludo

26 de enero de 2008 13:55  
Blogger Ferragud said...

Me permito poner un vínculo en el cual el se hizo una traducción-resumen previa a la publicación del libro. No he leído el libro pero sí integramente el vínculo que os indico y es muy interesante, un resumen bastante extenso pero adictivo.

http://babalum.wordpress.com/2006/01/24/confundidos-por-el-azar-1/

27 de enero de 2008 16:59  
Blogger PutaBolsa said...

No he leido estos libros que comentaís por lo haré.Gracias

27 de enero de 2008 17:44  
Blogger JC said...

analisis cuantitativo no es igual a finanzas cuantitativas.

El analisis cuantitativo consiste en elaborar modelos matemáticos que reflejen la realidad para luego mediante técnicas cuantitativas (estadistica y econometria) comprobar si los datos reales cumplen el modelo ( y aplicarlo para ganar pasta).

Todo lo demás ( como el analisis técnico, fundamental) no es analisis cuantitativo aunque utilicen calculos matemáticos.

Su expresion práctica es el analisis de series temporales. Dentro de él destacan los modelos ARIMA (analizar series de precios), los modelos GARCH para estimación de volatilidad o los modelos de relación entre variables cointegradas (estudio de la correlacion entre activos a LP, lo de los pares...).

las finanzas cuantitativas son algo mas general. Se ocupan de hacer los números a las finanzas tradicionales.

Por ejemplo, mediante las matematicas se pueden obtener pesos para los activos de una cartera, dar el precio de una call, dar el precio a un futuro. Son los precios teóricos (basados en los modelos matematicos correspondientes) que se utilizan por ejemplo, como punto de partida en la negociación de derivados.

las técnicas que utilizan los fondos de cobertura van mas allá del análisis cuantitativo. pueden utilizar modelos estadisticos (analisis cuantitativo) o modelos matematicos para aprovechar ineficiencias del mercado y ganar pasta.
por ejemplo, una estrategia tipica basada en modelo matemático sería arbitraje contado/plazo. Hay una formula analitica que expresa la relacion entre el activo a contado y el derivado. si no se cumple sacan pasta de la diferencia entre el precio teorico que da la ecuacion y el precio de mercado de la opcion. Para un indice, por ejemplo, sería comprar el activo (cesta) y vender el derivado apropiandonos del diferencial. en este caso no utilizan series de datos (estadistica).

no se si lo he liao mas...

27 de enero de 2008 23:47  
Anonymous eguzkialde said...

¿Que si existe la suerte? Ya lo creo que sí.
Que yo exista aquí y ahora eso es suerte.
Cuando nací me dieron una vida que yo lo voy a prolongar unos cien años ; eso es un prestamo.
Ahora intento equilibrar la suerte de vivir todos los días con el prestamo de la vida restante.Para todo lo dem´s está la banca , la bolsa y como dice cierta publicidad la mastercard....pero no se lo crean todo.
Enero es un buen mes para reflexionar....

28 de enero de 2008 14:23  
Anonymous Anónimo said...

Bueno, me he comprado el libro en el fnac despues de leerme el resumen del libro que hace babalum.

Es 2da edicicion.

Veremos que tal.

Saludos.

28 de enero de 2008 20:48  
Anonymous francisco de valencia said...

Buenos días.

Pienso que existen dos tipos de suerte:

- Suerte aleatoria.
- Buena suerte, que es trabajada.

Lo que intenta el análista técnico, con buena suerte, es dejarse llevar por la prolongación del presente. Y para eso es importante el pasado.

9 de febrero de 2008 11:42  
Anonymous Karl said...

A mi este libro aunque dice muchas verdades me ha dejado bastante indiferente y si se ha convertido en bestseller como "Freakonomics" (tambien bastante flojo) es porque hay poca cultura matematica

24 de febrero de 2008 20:07  
Anonymous Anónimo said...

No he leído este libro aún, pero posiblemente os puede interesar "Finanzas y fractales" de Benoit Mandelbrot

5 de marzo de 2008 11:00  

Publicar un comentario en la entrada

Enlaces a este post:

Crear un vínculo

<< Volver a inicio