El Equity Risk Premium

Un concepto fundamental en valoraciones de empresas es el Equity Risk Premium, o en mi traducción libre la "Prima de Riesgo del Mercado". Esta prima es el rendimiento extra que le pedirá un inversionista al mercado de valores por invertir en él en comparación a invertirlo en un activo libre de riesgo como lo son los bonos del tesoro (aunque se debate un poco en los últimos días que sean libres de riesgo ).

El Equity Risk Premium es un componente fundamental en la determinación de la tasa a la que hay que descontar los flujos de caja de una empresa. Para los que quieran más información sobre esto hay muchos libros de finanzas en donde explican el CAPM, su metodología y uso.

El problema con el Equity Risk Premium, es que es un número que ocurrirá en el futuro y por lo tanto no se conoce a priori. Historicamente podemos calcular cuánto ha sido el ERP observado, pero éste número ha variado mucho a través del tiempo:

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Utilizando ETFs para valuar y evaluar Países, Regiones y Sectores

Gfierro. El Short Interest Ratio de España sigue cayendo y ahora está en 5.82, i.e., una caída de 17% que podría seguir señalando un posible suelo. De hecho el porcentaje de las caídas del IBEX ha disminuido. Lo contrario ha sucedido con Italia y Bélgica donde sus Short Interest Ratio han subido 33% y 135% respectivamente.

Invertir en Franquicias a través de Fondos

Gfierro. Una de las formas mas seguras de invertir, aunque no exenta de riesgos, son las franquicias. Siendo modelos de negocio probados y exitosos por varios años, estas inversiones pueden reducir considerablemente nuestra exposición a la Bolsa, además de brindar ingresos mensuales, a veces desde el inicio de operaciones, a veces después de algunos meses.

VAR ( value at risk calculo con modelos )

Miriamandorra. ALGUIEN ME PUEDE EXPLICAR ESTO : Calcule el Valor en Riesgo (VaR) para una cartera de 10 Mill de Euros de tres titulos de ponderacion de 15, 15, 70

Who moved my Risk? - ¿Quién se ha llevado mi Riesgo?

Gurús Mundi. El concepto de riesgo, en cuanto a la preservación patrimonial a largo plazo se refiere, ha cambiado de forma generalizada y peligrosísima desde el estallido de la burbuja de crédito. Y nuestra obligación como family office es advertir y proteger a nuestros Clientes y seguidores, del riesgo que se está apoderando de activos que hasta hace poco se consideraban (y aún la mayoría consideran) "seguros

Así van los Spreads de los CDS de España y Protugal (risk premium)

Gfierro.

Póliza Cero Risk de Mussap: Interesante propuesta, interesantes dudas

Gonza fripp. Despues de leer varios comentarios relacionados con siniestros totales de vehículos, valores venales y sobre todo el seguro cero risk de Mussap, me gustaría

Jugando al Risk

Antonio iruzubieta. ¿Por qué conviene intervenir modificando las doctrinas contables (mark to market)?. Como si de un juego se tratase, aunque siendo una peligrosa realidad, resulta increíble admitir que en el sistema actual, una simple firma otorga capacidad suficiente al entramado financiero para camuflar ingentes cifras plasmadas en sus balances con números rojos. Se pueden camuflar pérdidas y no por ello