El ERP implícito en máximos

En mi post anterior, expliqué brevemente lo que es el Equity Risk Premium o la prima de riesgo del mercado. Una de las varias formas de estimar el ERP es calcular el ERP implícito. Aunque no soy muy amigo de este método para estimar el ERP, en mi opinión el ERP implícito es mucho más útil para determinar la valoración general del mercado.

Un ERP implícito que se desvíe demasiado de su histórico indica que un mercado está o muy caro o muy barato. Si el ERP implícito es muy bajo esto indica que el mercado está muy caro, ya que el precio está descontando flujos de caja a una tasa muy baja. Por el contrario si el ERP implícito es muy alto, esto indica que el mercado está muy barato, ya que está descontando los flujos de caja futuros del mercado a una tasa muy alta.

En el gráfico, construido por el profesor Damodaran, podemos ver como el ERP implícito del mercado se ha disparado por encima del 6%, esto es más de 25-50% por encima ERP implícito histórico dependiendo si usamos el histórico desde 1928 o el histórico desde 1960.

  Leer más

Calculadoras de opciones, volatilidades y principales griegas en opciones vanilla y exóticas

Migueln. Buenas noches a tod@s, Adjunto un interesante link en que aparecen distintas calculadoras para opciones vanilla y exóticas y evolución gráfica de primas,

Ajustes de mariposas compradas ante el movimiento del subyacente y los cambios en la volatilidad implícita - opciones

Migueln. Buenos días a tod@s, Para los que considereis estrategias de butterfly adjunto webminar sobre el comportamiento y los posibles ajustes de dichas estrategias

Indice VIX - Volatilidad Implicita

Enolagay. Zona de tráfico en la que nos encontramos

Calculando la Tasa de Crecimiento Implícita en el Precio

TheRebuzner. Muchos me habéis preguntados sobre el cálculo de la tasa implícita de crecimiento en una acción. A continuación os describo dos procedimientos que podéis seguir para calcularlo, explicando sus pros y sus contras. MODELO DE GORDON-SHAPIRO Este modelo, en su formulación más básica, sirve para calcular el valor presente de una perpetuidad que crece a ritmo constante. En el caso de las acciones,

Rentabilidades Implícitas. Black y Litterman.

Quantnotes. Uno de los problemas más importantes para un inversor es obtener estimaciones de los rendimientos futuros de un activo (expectativas). Hay varios caminos para intentar estimar rentabilidades. Por ejemplo, podemos utilizar el análisis fundamental y el análisis técnico para obtener una valoración o precio objetivo. La estimación del rendimiento futuro del activo (en términos absolutos) sería la

Un negocio piramidal conlleva varios delitos implícitos.

Mipa33. Un negocio piramidal conlleva varios delitos implícitos.. Sigue habiendo gente (por ser benévolo) que afirman que Afinsa y Forum vendían sellos. Y e