Aprendiendo del Oráculo de Omaha

Invertir desde una perspectiva empresarial.

Sacyr: el opuesto de Inditex

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Publicado por Encogu el 11 de marzo de 2015

 

ÍNDICE

 

1-      Introducción: Breve repaso histórico y descripción de sus áreas de negocio

2-      Análisis general del sector+Análisis económico-financiero (Cuenta de Resultados, Balance y Flujos de caja)

3-      Análisis de la acción:

               3.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por

                       dividendo) y comparativa con el sector                      

               3.2- Rentabilidad inicial y proyectada según método Buffett   Leer más

Etiquetas: cuenta de resultados · Balance · Descuentos de flujos de Caja · Análisis fundamental · Sacyr (SCYR)

Nuevo análisis Inditex

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Publicado por Encogu el 27 de febrero de 2015

 

ÍNDICE

 

1-  Introducción: Breve descripción de su actividad, principales marcas del grupo, perfil de los clientes y ventajas competitiva

2-  Análisis general del sector

3-  Análisis Estados Financieros: Cuenta de Resultados, Balance y Flujos de caja:

        3.1- Ingresos de explotación

        3.2- Gastos de explotación+Resultado y margen de explotación

                    3.3- Beneficio y Margen neto/ Resultado financiero/ Endeudamiento/ Flujos de caja y ROE

4-  Análisis de la acción:

                   4.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por dividendo) y comparativa con   Leer más

Etiquetas: Inditex (ITX) · análisis · cuenta de resultados · Balance · estado de flujos de caja · endeudamiento · Análisis fundamental

Nuevo análisis Indra

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Publicado por Encogu el 29 de enero de 2015

 

ÍNDICE

 

1- Introducción: Breve descripción de su actividad, sectores de oferta, principales clientes y ejemplos de contratos ganados

 

2- Análisis general del sector

 

3- Análisis Estados Financieros: Cuenta de Resultados, Balance y Flujos de caja:

     3.1- Ingresos de explotación

     3.2- Gastos de explotación+Resultado y margen de explotación

     3.3- Beneficio y Margen neto/ Resultado financiero/ Endeudamiento/ Flujos de caja y ROE

 

4- Análisis de la acción:

     4.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por dividendo) y comparativa con el sector

     4.2- Rentabilidad inicial y proyectada según método Buffett   Leer más

Etiquetas: Indra (IDR) · Análisis fundamental · Ev/Ebitda · PER · BPA

Privatizaciones (segunda parte)

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Publicado por Encogu el 24 de noviembre de 2014

Sinceramente creo que este país necesita un segundo Programa de modernización del sector público empresarial del Estado, que sirvan para reducir la deuda pública, modernizar la economía, tener un aparato productivo más eficiente, hacer propietario de las empresas a más ciudadanos y limitar el poder estatal sobre la economía.

Todavía sigue existiendo un número elevado de empresas públicas que en conjunto facturan unos 25000 millones de euros, que van desde el sector energético (Ensa, Enusa, Hunosa), así como participaciones minoritarias en Enagas, Enresa y REE; sector defensa (Defex, Navantia) y participaciones minoritarias en Airbus, Hispasat e Indra; sector alimentación y medio ambiente (Cetarsa, Hipódromo de la Zarzuela, Mayasa, Grupo Mercasa, Saeca, Grupo Tragsa), participación minoritaria en Ebro Foods; sector comunicación (Agencia EFE, RTVE, Correos, Sepides) y participación minoritaria en IAG (Iberia).   Leer más

Etiquetas: privatizaciones

Indra: aprovechar fuertes caídas para entrar

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Publicado por Encogu el 21 de noviembre de 2014

...buen momento de entrar en Indra después de las fuertes caídas de las últimas semanas. Cotiza a múltiplos atractivos.

 

 
Etiquetas: indra · recomendacion

Abengoa: quien avisa no es traidor

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Publicado por Encogu el 15 de noviembre de 2014
Etiquetas: Abengoa (ABG)

Abengoa: doble descarte

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Publicado por Encogu el 29 de septiembre de 2014

Comenté en el último artículo que a partir de ahora miraría con lupa los posibles casos de corrupción de las empresas analizadas.

Pues bien, haciendo un vistazo rápido a Abengoa no me ha parecido interesante ni desde el punto económico-financiero clásico, es decir, siguiendo la metodología buffettiana, ni desde el punto de vista de la corrupción:

http://www.libertaddigital.com/nacional/la-junta-beneficio-a-la-firma-abengoa-tras-contratar-a-paula-chaves-1276419660/

http://www.expansion.com/2009/10/21/economia-politica/1256161077.html

http://www.elmundo.es/elmundo/2011/04/27/andalucia/1303888002.html

http://www.elmundo.es/mundodinero/2004/10/27/Noti20041027142622.html

http://www.elconfidencial.com/empresas/2014-03-12/la-cnmv-se-enfada-con-los-benjumea-y-sus-politicos-por-las-cuentas-de-abengoa_99833/   Leer más

Etiquetas: Abengoa (ABG) · análisis · corrupcion

Brembo: frenos de lujo

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Publicado por Encogu el 25 de septiembre de 2014

Descripción de la compañía:

Se trata de un fabricante de sistemas completos de frenado que entraría perfectamente en el ranking de las mejores empresas italianas cotizadas.

Produce desde pinzas, discos y pastillas de freno hasta ejes, módulos de ruedas, sistemas de freno electromecánico, frenos cerámicos de carbono y componentes de aluminio.

Tiene como clientes principales a marcas de coches deportivos de gama alta como Ferrari, BMW, Mercedes, Chrysler, Porsche, entre otras, así como de la mítica escudería de Fórmula 1 Ferrari y motos de alto cilindraje como Ducati y BMW.

A pesar de operar en un sector altamente competitivo, cíclico, que requiere fuertes inversiones en I+D y con una cada vez mayor competencia de países de bajo coste pertenece a la gama más alta de su sector, a la gama lujo de los sistemas de frenado, y gracias a ello es un poco menos sensible a las crisis.   Leer más

Etiquetas: brembo (BRBI) · bolsa · Análisis fundamental · valoracion de empresas

Lotus Bakeries: galletas y gofres rentables

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Publicado por Encogu el 21 de septiembre de 2014

A falta de empresas españolas galleteras que coticen en bolsa no hay más remedio que cruzar los Pirineos para buscar alguna compañía con este perfil.

Encontré una bastante buena en el mercado contínuo belga (Euronext Brussel Continumarkt), Lotus Bakeries, cuya sede se encuentra en la ciudad flamenca de Lambeke. En realidad ya la recomendé hace un par de años en la cartera del Benelux.

La empresa se fundó en 1932 y está especializada en galletas caramelizadas, gofres, pan de especias, galletas de jengibre y especialidades de pastelería.

En nuestro país es una marca todavía poco conocida ya que entró hace apenas seis años. Bélgica, Holanda y Francia siguen siendo de largo los principales mercados de la compañía (36,5%, 24% y 15,7% del total de ventas respectivamente).

Esta es una de esas empresas que gustan a Buffett por la simplicidad del producto que venden.   Leer más

Etiquetas: Lotus bakeries (LOTB) · Análisis fundamental

Royal Imtech: la mayor decepción

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Publicado por Encogu el 12 de septiembre de 2014

Junto con Aggreko han sido las dos empresas que más han decepcionado.

Las recomendé en sus respectivas carteras, en el caso de Royal Imtech en la cartera del Benelux, y en el de Aggreko en la cartera británica.

Pero el caso de Royal Imtech es bastante más grave que el de Aggreko. A principios de febrero del 2013 el usuario Merowingio me preguntó  sobre el problema de esta empresa después de la fuerte caída de la acción y le recomendé que era mejor estar fuera. Desde entonces la acción ha caído de los 4 a los 0,52 euros.

Le contesté: comentarte que las caídas tan fuertes de aggreko e imtech me hacen desconfiar, mi metodología se basa en la filosofía inversora de Buffett, pero no exclusivamente, como he comentado en alguna ocasión anterior hay un porcentaje también de metodología propia,   Leer más

Etiquetas: Royal Imtech (IM)



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