Buenas tardes a tod@s,

Desarrollo una estrategia en base a este indicador por tercera vez, en vista de los resultados hasta ahora satisfactorios.

El indicador sigue en 5 aunque la perspectiva cambia a bajista. Adjunto imagen y comentario del propio IMARLO

Buenas tardes a tod@s,

Volveré a testear el indicador de IMARLO en con una posición similar a la de la semana pasada: un skip strike condor.

El indicador sigue en el nivel de 5, adjunto imagen del mismo

La volatilidad implícita por otro lado está en niveles mínimos, también la volatilidad histórica está bastante baja. No obstante, si continúan las subidas la previsión en la volatilidad implícita futura será de mayores bajadas. Adjunto imagen de las volatilidades histórica e implícita del SPY

En base a este escenario de direccionalidad y volatilidad e intentando poner también el paso del tiempo a favor planteo el siguiente skip strike condor con dos contratos en la apertura de la sesión de mañana:

- c/2 call 147 Feb/13

- v/2 call 152 Feb/13   Leer más

Buenas tardes a tod@s,

Me pidió Iván Marqués (Imarlo) que desarrollará estrategias semanales siguiendo su indicador propietario, así que voy a ello.

Esta semana el indicador está en 5, o sea alcista en la escala de 0 a 5 donde 3 sería neutral. Adjunto imagen del indicador.

Teniendo en cuenta que el indicador da señales semanales y que ahora hay opciones en SPY con vencimiento a una, dos, tres, cuatro semanas y mensuales, voy a seleccionar opciones con vencimiento el viernes día 8 de Febrero (próxima semana), por si acaso algo saliera mal tener una segunda alternativa.

Selecciono por ejemplo una estrategia con delta positiva, theta positiva y vega negativa como puede ser un skip strke butterfly con los strikes vendidos ligeramente fuera de dinero. Tan sólo necesitamos que SPY liquide el viernes 8 de Febrero por encima de 149,25 que es nuestro breakeven. No obstante, desharé la estrategia si hay un beneficio superior al 5% este mismo viernes.   Leer más

Buenas tardes a todos,

Esta semana estuve profundizando en las opciones de vencimiento semanal, concretamente en el desarrollo de una estrategia sobre AAPL que al final obtuvo una rentabilidad en torno a un 45% entre el 30 de Agosto y hoy que expiraba la posición.

Me anima a desarrollar algo similar sobre el SPY que es menos volátil. La estrategia es una mariposa comprada con las opciones vendidas a dinero y las opciones compradas en dinero y fuera de dinero. La posición se abre hoy y expira el próximo viernes.

Esta es una estrategia con una theta muy elevada, pero mantiene el riesgo controlado, la delta suele permanecer neutral y la vega al ser opciones con vencimiento tan cercano es muy pequeña. Tan sólo hay que controlar gamma y si delta dejara de ser neutral se pueden desarrollar varios ajustes.   Leer más

Buenos días a tod@s,

Desarrollamos a continuación una estrategia con finalidad similar a las típicas iron-condor, aunque menos vulnerable que éstas últimas a un desplazamiento violento del precio en su contra. La posición es también negativa en vega y positiva en theta.

Se compraría el vencimiento cercano (Abril) y se vende el lejano (Junio) por lo que se ingresa prima neta.

La delta de la posición será aproximadamente neutral y el punto de ajuste puede darse cuando la theta de la opción de Abril empezara a superar a la theta de la opción de Junio en esa misma pata; esto sólo ocurrirá en principio porque el precio se hubiera desplazado en dicho sentido. Por ejemplo, tenemos la put 110 Apr SPY con theta 0, ya que su valor teórico es 0,01 y la put 110 Jun SPY con theta 0.0082 ya que tiene un teórico de 0,24. Si hay una caída del precio hacia 110, antes de llegar, la put de Abril ganaría valor y consecuentemente theta; al estar más próximo el vencimiento dicha theta sería mayor que la de la put 110 de Junio y en ese momento sería recomendable ajustar. Tampoco es preocupante un movimiento fuerte y repentino; por ejemplo con un SPY en 80, posiblemente ambas put valieran aproximadamente lo mismo, ya que en un reverse calendar lo que interesa es que a vencimiento de la opción vendida la opción comprada quede lo más lejana del precio posible, bien sea por arriba o por abajo.   Leer más